本文数据采集时间截止 6 月 16 日 00:00

// 债市综述 //

1、公开市场操作

6 月 14 日开展 2370 亿元 1 年期 MLF 操作和 20 亿元 7 天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为 2.65%、1.90%，上次分别为 2.75%、1.90%，充分满足了金融机构需求。昨日 20 亿元逆回购和 2000 亿元 MLF 到期。

* 数据来源：Wind- 央行动态（PBOC）

2、资金面

税期将至，央行周四超额降价续做 MLF，银行间市场资金供给充裕，隔夜回购加权利率上行逾 12bp 报在 1.43% 附近，仍处在相对低位。

* 数据来源：Wind- 民生银行资金情绪指数

3、同业存单

全国性和主要股份制银行一年期同业存单一级最新报价在 2.30% 左右，二级市场一年期存单最新成交在 2.30% 附近，均较上日上行逾 2bp。

* 数据来源：Wind- 同业存单（NCD）

4、银行间主要利率债收益率普遍上行 2-4bp

* 数据来源：Wind- 成交统计（BMW）

5、近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

* 数据来源：Wind- 利差分析（YS）

6、一级国债政金债中标情况

进出口行 39 个月、5 年、10 年期金融债中标利率分别为 2.35%、2.5612%、2.8608%，全场倍数分别为 3.27、5.11、5.32，边际倍数分别为 1.13、1.4、2.05。

国开行 3 年、10 年、20 年期金融债中标收益率分别为 2.479%、2.7423%、3.0975%，全场倍数分别为 4.5、3.03、4.51，边际倍数分别为 1.52、10.46、88.5。

* 数据来源：Wind- 债市日历（BDC )

7、国债期货全线收涨

30 年期主力合约涨 0.51%

10 年期主力合约涨 0.32%

5 年期主力合约涨 0.20%

2 年期主力合约跌 0.05%

* 数据来源：Wind- 国债期货（TF）

8、热门转债行情

* 数据来源：Wind- 可转债分析（CBA）- 市场热点

// 要闻资讯 //

1、国家统计局表示，稳增长稳就业稳物价政策持续显效，生产需求稳步恢复，就业物价总体稳定，转型升级持续推进，5 月经济运行延续恢复态势。全国城镇调查失业率为 5.2%，环比持平；16-24 岁、25-59 岁劳动力调查失业率分别为 20.8%、4.1%。

2、国家统计局指出，由于去年基数较低，二季度经济增长明显快于一季度，到了三、四季度，随着基数提升，经济运行会回到常态化增长水平。

3、国务院新闻办公室举行新闻发布会，国家统计局介绍5 月份国民经济运行情况，并回应经济形势、工业经济复苏、消费市场表现、青年人就业、房地产市场走势等诸多重磅热点问题。

4、截至 6 月 13 日，年内基金分红总金额超过了 670 亿元。就投资类型而言，债基是当仁不让的分红 ” 主力军 “。今年共有 1536 只基金进行分红，其中 9 只为债基，占比为 89.1%；从分红金额来看，559.49 亿元的分红，也占到了总分红的 82.6%。

5、5 月境外机构投资者共达成现券交易 49 亿元，同比增加 25%、环比增加 23%，交易量占同期现券市场总成交量的约 5%。

6、一图看清中国 5 月份宏观经济数据

// 全球宏观 //

1、尽管美联储本次暂停加息，但业内普遍预计，美联储仅仅是 ” 跳过 ” 这次加息，而非 ” 停止 “。相比 3 月上次公布的点阵图，本次联储决策者对利率峰值的预期更高，意味着紧缩力度更大、更偏鹰派。

2、澳大利亚国债收益率曲线自 2008 年以来首次倒挂。

3、欧洲央行周四宣布将其主要利率上调 25 个基点，至 3.5%，与美联储周三暂停加息决定出现分歧。与此同时，欧洲央行行长拉加德表示，欧洲央行抑制通胀的战斗 ” 还没有结束 “，在 7 月份的下次理事会议上，欧洲央行 ” 很可能 ” 进一步提高利率。

4、美国至 6 月 10 日当周初请失业金人数 26.2 万人，预期 24.9 万人，前值 26.1 万人修正为 26.2 万人。

5、美国住房通胀已经见顶，正处于逆转的边缘。美联储预计到今年年底将再加息 50 个基点，但如果 6 月 CPI 数据显示通胀进一步降温，这一预期也可能改变。

// 机构观点 //

1、光大固收

从历史经验上看，MLF 利率常随 OMO 和 SLF 利率同向、同幅波动，这样有助于形成正常的、向上倾斜的收益率曲线。本月亦是如此，MLF 利率如市场所愿地下行了 10bp。

2、中信证券

MLF 降息符合预期，是之前 7 天期逆回购利率下调后的顺势下调。本期 MLF” 量增价降 “，说明央行加强逆周期刺激，以支持宏观经济复苏。

* 数据来源：Wind- 债券研报（RPCB )

// 今日一级发行 //

1

国债 & 政金债

2

地方政府债

// 债市预警 //

1、穆迪授予中国银行纽约分行拟发行美元高级无抵押票据 “A1” 评级

2、东方金诚上调湖州吴兴农商行主体及 “21 吴兴农商二级 ” 信用评级

3、”23 苏交通 MTN002″”23 中化股 MTN003″ 取消发行

4、”20 宝龙 04″ 跌超 30%，盘中临时停牌

* 数据来源：Wind- 风险监控（RISK )

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