原标题：A股市场机构投资者 “损失索赔”新途径及法律实务操作解析

目前资本市场上的证券资管产品主要包括公募证券投资基金、私募证券投资基金、证券期货经营机构私募资产管理计划、信托产品、保险资管产品等（以下统称“证券资管产品”）。上述证券资管产品是通过买卖二级市场股票获取最终收益，并根据与投资者签订的相应资管合同将收益分配证券资管产品投资者。但由于存在部分上市公司为了维持自身股价等考虑，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为（以下统称“虚假陈述行为”或“信息披露违规行为”）。上述虚假陈述行为一旦被相关监管机构或司法机关处罚并披露，一般都会导致股价的下跌，造成证券资管产品所购买的该上市公司股票价值的下跌，甚至被套牢，最终导致证券资管产品投资者的损失。那么证券资管产品面对此情况只能吃哑巴亏吗，还是可以依据相关法律规定，对于上市公司及其相关人的虚假陈述行为提出损失赔偿，本文作者将根据本团队实际操办的证券索赔实务案例作出分析。

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证券资管产品结构

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证券资管产品的证券索赔依据及流程

（一）上市公司及相关责任人”虚假陈述行为“的4种具体情形

（二）上市公司存在虚假陈述行为（即信息披露违规行为）时，投资者的索赔依据

（三）证券资管产品进行“证券索赔”时的主要注意事项

根据上述，在上市公司及相关责任人存在虚假陈述行为时，证券资管产品可以依法向法院提起索赔诉讼，要求上市公司及相关责任人承担损失赔偿责任。但由于资管产品的特性，其同其他法人或自然人投资者存在不同，除了均需提供股票交易对账单等投资损失证据材料外，由于证券资管产品一般是由契约形式构成，不具有诉讼主体资格，需由其资产管理人作为诉讼主体代为诉讼。另外，还需提供该资管产品是由该资产管理人进行管理的证据（比如资产管理人的产品备案信息），以构成主体资格的证据链完整。

另外，证券资管产品中有时也涉及股票配资情况，劣后方亦可协调资产管理人进行索赔诉讼，以此追回股票市场的投资损失。

（四）本团队证券索赔成功案例

由于证券索赔法律依据寥寥，因此，也造成了股票投资者（包括证券资管产品的资产管理人）对于上市公司的信息披露违规情况下是否可进行索赔及索赔的成功率普遍存在意识较薄弱情况。因此，特将本团队实际操作过且已调解的证券索赔案例进行公布，以供投资者进行参考。

附：本团队实操案例（调解书）

综上所述，如上市公司及相关责任人存在信息披露违规等行为（即虚假陈述行为），证券资管产品的资产管理人可通过向法院提出起诉要求相关责任人进行赔偿的方式，追回名下资管产品的投资损失，以维护资管产品投资者的利益。

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