【一、上周市场回顾】

1、上周市场表现

A股市场：上周(08月28日-09月01日)A股市场在密集利好政策的刺激下出现了久违的反弹，重要指数集体收涨，其中科创50指数周涨幅超7%，领涨两市。截至周五收盘，上证指数一周上涨2.26%，深成指涨3.29%，创业板指涨2.93%。两市日均成交额为9445.33亿元，比之前一周增加1936.17亿元。上周北向资金净流出.87亿元，其中沪市净流出119.73亿元，深市净流出37.14亿元。从基金业绩来看，重仓半导体芯片、消费电子、煤炭等板块的基金表现相对较好，而以证券、电力、银行等为代表的主题基金则表现不佳。

图1：A股市场周涨跌幅

全球市场：上周全球重要股指多数上涨，恒生指数一周累计上涨2.37%，恒生科技指数上涨2.97%；美股方面，标普500指数一周上涨2.50%，纳指上涨3.25%；欧洲斯托克50一周上涨1.10%；大宗商品方面：布伦特原油一周上涨6.00%至88.99美元/桶，COMEX黄金上涨1.36%至1966.20美元/盎司。

图2：全球市场周涨跌幅

行业板块方面：上周30个中信一级行业多数上涨，上涨行业数26个，下跌行业数4个；华为Mate60 Pro新机发布带动相关产业链板块大涨，市场涨幅靠前的行业：电子（+8.03%）、煤炭（+6.23%）、家电（+5.75），跌幅靠前的行业：电力及公用事业（-1.27%）、综合金融（-1.20%）、银行（-0.42%）。概念板块方面，人形机器人、先进封装、减速器、工业4.0、传感器等表现相对较好，食盐、水产、券商、抗核辐射、金特估等表现较差。

图3：上周行业涨幅前三/后三

基金市场：上周基金指数悉数上涨，其中股票型指数上涨2.94%，股票型基金中领涨的为重仓芯片产业链相关板块的汇安趋势动力A（005628.OF），周净值上涨11.44%。

混合型基金指数上涨2.65%，其中同样重仓半导体芯片、电子元件等相关板块的东方人工智能主题A（005844.OF）周净值涨幅13.19%，排名居首。

QDII型基金指数上涨2.22%，其中周净值涨幅最大的为华泰柏瑞中证韩交所中韩半导体ETF（510.OF）涨幅6.36%。

货币型基金指数上涨0.03%，其中红土创新优淳B（005151.OF）周净值涨幅0.07%，表现最佳。

图4：基金指数周涨跌幅

ETF市场方面：上周A股市场震荡反弹，股票型ETF平均净值上涨2.87%；债券型ETF平均净值下跌0.02%；货币型ETF平均净值上涨0.03%；商品型ETF平均净值上涨1.18%；跨境型ETF平均净值上涨2.29%。资金流向方面：股票型ETF保持资金流入，资金净流入357.37亿元。

表1：各类型ETF表现情况

上周ETF市场中涨幅靠前的为跟踪科创芯片、科创信息等指数的ETF。跟踪证券公司指数的相关ETF跌幅居前。

表2：ETF净值周涨跌幅前五/后五

上周跟踪沪深300、科创50、中证500等宽基指数的ETF以及跟踪证券公司指数的证券ETF资金净流入居前。跟踪半导体、芯片、银行等指数的行业ETF及上证50、中证1000等宽基ETF的资金净流出居前。

表3：股票型ETF资金净流入前五/后五

2、基金市场热点资讯

【上交所第500只ETF上市，沪市ETF交易量位居亚洲第一】

8月31日，上交所第500只ETF——上证科创板成长ETF成功上市。截至8月30日，上交所ETF市场市值合计1.54万亿元，其中股票ETF市值超1万亿元。沪市ETF交易量和市值规模分别位居亚洲第一和第二。随着A股有效性不断增强、资产配置理念逐渐普及、长期资金不断增持ETF，沪市ETF市场迎来了蓬勃发展期。从发展历程来看，沪市ETF从首只产品上市到突破100家大关，用了13年，而从400只产品增长到500只，只用了18个月。（证券时报）

【首批中证2000ETF启动发行】

9月首个交易日，基金发行市场迎来首批中证2000ETF重磅开售。

此前8月25日，聚焦小而美的超小盘宽基指数的中证2000ETF正式获批落地。首批产品获批拔得头筹的公募基金包括易方达基金、广发基金、华夏基金、富国基金、嘉实基金、博时基金、南方基金、汇添富基金、国泰基金、华泰柏瑞基金十家机构。截至发稿，华夏基金、易方达基金、广发基金、嘉实基金、华泰柏瑞基金、南方基金、汇添富基金等基金公司均发布了发售公告。

募集期限方面，易方达基金、南方基金、汇添富基金、嘉实基金旗下的中证2000ETF发售日期截止到9月8日，华泰柏瑞中证2000ETF、广发中证2000ETF发售日期截止到9月5日，华夏中证2000ETF则仅在9月1日当天发售1天。（经济参考报）

【二、基金市场投资建议】

上周上证指数一周涨2.26%，深成指涨3.29%，创业板指涨2.93%。两市日均成交额为9445.33亿元，比之前一周增加1936.17亿元。上周北向资金净流出.87亿元，其中沪市净流出119.73亿元，深市净流出37.14亿元。从基金业绩来看，重仓半导体芯片、消费电子、煤炭等板块的基金表现相对较好，而以证券、电力、银行等为代表的主题基金则表现不佳。

上周随着一系列重磅政策的相继出台，市场冲高震荡，上期周报中我们提到指数的筑底往往不会一蹴而就，投资者需要保持耐心。对于当下我们认为市场处于从“政策底”到“市场底”的过渡期，行情可能会反复，待底部夯实后，市场有望迎来温和反弹，建议投资者持续关注北向资金风向及市场成交量的变化，可立足中长期，逢低吸纳优质权益资产。

【三、代销基金盘点】

1、新发基金提醒

2、持营基金点评

权益类：易方达科翔混合（110013）

点评：基金经理陈皓现任易方达基金副总经理、投资一部总经理，擅长均衡成长配置，注重攻守平衡，是业绩长跑健将。陈皓自2014年5月10日担任易方达科翔混合基金以来，取得500%以上的任职总回报，年化回报达20%以上。

“固收+”类：招商产业债券A（217022）

点评：基金经理马龙为固定收益行业大满贯得主，马龙获得的荣誉包括五次金牛奖，四次明星基金奖，三次金基金奖，两座英华奖，以及一次晨星奖。该基金过往业绩优秀，同类年化回报业绩排名在前1/5。

3、部分基金产品业绩跟踪

上周A股市场震荡反弹，所跟踪基金悉数收红，表现较好的广发优企优选、招商中小盘精选净值周涨幅均超4%。

【四、资产配置建议】

针对9月市场，我们总结了大类资产配置策略如下：

贾宝辉

执业证书编

S0280660004

证券从业十余年，市场经验丰富，擅于把握市场的趋势性投资机会，专注于价值选股及指数投资等，力求通过专业方法筛选出有价值的投资品种，实现中长期稳健收益。

— 产品说明书 —

本基金周报分为四大部分：一周市场回顾、基金市场投资建议、代销基金盘点、资产配置建议。投资者可以通过本文了解本周基金市场动态及本公司代销基金情况，更好地进行公募基金资产配置。

— 风险提示 —

本报告公募基金产品的过往业绩数据来自于wind，并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。本报告内容仅供参考，不作为业绩承诺或者收益预测，也不构成任何推荐。投资有风险，投资者在购买前应当仔细阅读基金合同、基金招募说明书等相关法律文件及相关公告，了解基金的风险收益特征，并结合自身的风险承受能力谨慎选择适合的产品。

— 投资顾问声明 —

作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。

— 免责声明 —

诚通证券股份有限公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。

本报告仅供本公司客户使用。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。本公司不保证报告所含信息保持在最新状态，投资者应自行关注本公司相应的更新或修改。

在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告为作出投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。

本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。

诚通证券股份有限公司

股市有风险   入市需谨慎