今日，科创50指数全天表现低迷，收跌3.72%。本次半导体产业链及科创50的上涨源于8月29日华为发布的Mate 60 Pro。

首先，华为Mate 60 Pro的CPU上的编号

能是基于中芯国际的N+1制程或是更新的N+2制程，华为通过软件重构、架构重构、计算重构以及面积和堆叠来提升芯片性能，实现了效率的提升。

但随着近期又传出：

的情况，因为之前媒体拆机结果显示，华为Mate 60 Pro的存储器RAM和ROM都来自海力士。

2）美国可能采取更加严厉的措施限制华为和中芯国际，更加严厉的制裁又可能有影响到CXO板块。

3）华为本次的产能有限，可能出货量低于预期。

以上的消息均为未经确认的传闻，演绎了本次半导体和华为、苹果产业链的行情。

事实上，我认为一开始就认为半导体产业链这两年的波动可能会很大，一方面国产替代化的加速很快，各个领域都存在机会；另一方面，来自美国的技术封锁可能又会造成巨大的波动，例如22年9月北方华创遭到限制，公司股价连续下跌25%。

所以可能产生的结果是，个股的暴涨暴跌，涨的时候速度很快，负面消息来得时候跌的速度也不小，所以半导体产业链的投资难度在加大。

拿中芯国际今年上半年的表现看，3月的上涨持续了不到30个交易日，下跌持续近半年。因此，在华为

我们再拿代表性意义比较强的指数，科创50来说，科创50中51.2%是电子，18%是电力设备（光伏占比不小）。

由于经过前期的下跌，科创50在865点左右形成了本次的新低，虽然低于前期平台的价格，但是仍高于前期新低853点，形成了较好的支撑，因此在这个点布局科创50作为超跌反弹的品种是一个很好的选择。再加上此前的减持新规，对科创板来说是一个明显的利好。

但从时间点来说，由于现在是存量博弈，一旦一个事情有很好的预期导致上涨，就不应该冲动的布局，而应该等到事情平静下来后，再定。

因此，如果问我什么时候布局科创50，我想应该是尽量接近前期新低的点做布局。

科创50中，另外一部分大头是光伏。

本周，隆基绿能在业绩交流中表示，公司目前已明确聚焦BC技术路线，且扩产节奏显著提速，公司接下来的产品都会采用BC技术路线。随着BC电池在市场上的出现，相信它会逐步取代TOPCon。在接下来的5到6年，BC电池会是晶硅电池中的绝对主流。光伏产业链中的相关设备、辅材有望直接受益。

什么是BC电池？

1）BC电池(全背电极接触晶硅光伏电池)将PN结和金属接触都设于太阳电池背面，电池片正面采用SiNx/SiOx双层减反钝化薄膜，没有金属电极遮挡，最大限度地利用入射光，减少光学损失，带来更多有效发电面积，拥有高转换效率，且外观上更加美观。

2）BC作为平台型技术，可与P型、HJT、TOPCON等技术结合形成HPBC、HBC、TBC等多种技术路线。

相对来说我觉得这个事情对于产业链来说利好的公司不多，但是是很直接的几家，例如帝尔激光，帝尔激光在隆基开业绩会的交流途中就涨停。

针对帝尔激光，去年研究很多，帝尔在多个技术上比较领先，对于隆基的新技术的方向是直接利好。其他公司例如海目星等，还是相对较弱。

1）激光转印——激光转印技术应用于太阳能电池金属化环节，可实现超细线宽（25 微米以下）的金属栅线的无接触印刷，在提升转换效率的同时，大幅降低银浆耗量20-30%，降本效果显著。

2）硼掺杂——激光掺杂作为 TOPCon 提效的关键手段之一，伴随掺杂难度提升，激光设备价值量预计将提升，单 GW价值量有望较传统 PRRC 的 1000 万基础上提升

3）LIA激光修复——激光 LIA 修复设备具有提效降衰作用，单 GW 设备价值量有望突破 3000 万元：

虽然短期光伏设备表现不错，但是除了帝尔以外，其他几家陆续回落，也验证之前对于设备类公司的判断：

1）隆基的BC技术，其他几家或者未来是否有人跟进，是不是最终的技术路径，确定性还不高。

2）设备企业对于单个环节，价值量高不高，还不好说，感觉帝尔每次都低于预期。

所以，综合来看，还需要再观察。

最后，再说回科创50，既然半导体、光伏都存在一些问题，那指数也不会一蹴而就，因此还是封低布局，不要追高。