《中国经济周刊》记者 郑扬波

中信国安持续7年造假10亿，终于被罚了。

6月2日晚，中信国安（000839.SZ）被证监会执行《行政处罚决定书》（[2021]36号）（下称“《处罚书》”）。据《处罚书》，因子公司在2009年至2015年期间存在虚增利润、虚假披露等行为，中信国安被罚60万元，时任9位高管被处以5万元至30万元不等罚款。

根据造假时间，此次处罚仍是按照2005年版《证券法》进行，实际上也算是顶格处罚。

据悉，造假主体是中信国安的子公司，为了完成业绩，通过虚假合同等手段影响合并报表的信息披露，造成年报虚假。子公司纳入中信国安合并报表的 2009 年到2014 年期间，累计虚增营业收入5.06亿元，累计少计财务费用5.07亿元，累计虚增利润总额10.13亿元。2015年1月至6月，又虚增净利润0.68亿元。

在听证会中，中信国安认为，该子公司的不实财务记载是自身行为，中信国安不存在主观故意，2015年该子公司与中信国安的股权已完全剥离。而证监会认定，中信国安存在主观过错，理由是其子公司造假行为持续久，行止恶劣，中信国安作为母公司未能做到有效管理。

值得注意的是，2021年5月26日，中信国安发布公告称，拟购买公司董监高责任险，赔偿限额不超过5000万元/年（具体以与保险公司协商确定的数额为准），保费金额不超过50万元/年。为了完善公司风险控制体系，保护公司及股东利益。这意味着未来公司的董监高们被罚款时，由保险公司来承担。不过，这次处罚保险公司不会承担。

二级市场上，中信国安股价长期表现低迷，近年来更是一路下跌至2元出头。2017年11月30日报14.3元/股，总市值超480亿元。直至2021年6月7日收盘报2.23元/股，总市值为87.41亿元。3年多的时间股价蒸发近400亿元，下跌超过84%。

纵观整个市场，公司财报虚假记载而被强制退市的企业也不少。

退市金钰（600086.SH），2018、2019年连续两年业绩亏损，本已在退市边缘，结果*ST金钰还被曝出财报虚假记载，利用虚构销售合同及现金流等手段，导致虚

龙力退（002604.S

康得退(002450.SZ)，2019年7月证监会公告称，其虚增营业收入，虚增营业成本、研发费用和销售费用，共虚增利润119亿元。2021年5月31日退市。

的可能性较低。

中信国安也表示，根据相关规定，此次行政处罚决定书涉及的违法行为不涉及重大违法强制退市的情形。

责编 | 周琦

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