在金亚科技进入强制退市通道的8天后，又一家上市公司因重大违法违规移送公安触及退市按钮，这家公司就是跨国造假的雅百特。

中国证监会已于近日将该案移送公安机关，深交所深夜发布消息称，已正式启动对雅百特的强制退市机制，公司股票存在被暂停及终止上市的风险。

值得注意的是，如果雅百特被强制退市，也将是一个标志性事件：届时公司将极有可能成为中小板第一家退市公司。

先看看要点：

1、雅百特为了实现重组上市业绩承诺，2015年至2016年9月通过虚构境外工程项目、虚构国内及出口建筑材料贸易、伪造工程合同和销售回款等方式虚增营业收入合计约5.8亿元，虚增利润约2.6亿元。其中，2015年虚增利润2.3亿元，占当期披露利润总额的73%。

2、对于雅百特及相关人员，证监会已依法对其作出行政处罚和市场禁入决定。

3、此外，雅百特上述行为涉嫌构成违规披露、不披露重要信息罪，经与公安机关会商，证监会决定将雅百特及相关人员涉嫌证券犯罪案件移送公安机关依法追究刑事责任。

4、证监会已完成雅百特相关中介机构及其从业人员涉嫌违法违规行为的调查。初步查明，独立财务顾问机构金元证券、审计机构众华会计师事务所涉嫌出具含有虚假内容的证明文件，证监会将依法严肃处理。

5、雅百特信息披露违法违规案件是一起性质恶劣的上市公司跨境财务造假案件，严重损害投资者利益，严重破坏市场诚信基础，依法应予严惩。

6、雅百特今日复牌，股票简称变更为“*ST百特”，涨跌幅5%。

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将会经历五个阶段

深交所表示，启动强制退市后，雅百特按时间顺序可能经历的阶段包括：

一是公司股票自2018年7月6日复牌，股票交易被实行退市风险警示，股票价格的日涨跌幅限制为5%，交易30个交易日；

二是深交所作出是否暂停公司股票上市的决定；

三是公司股票被暂停上市后，在证监会作出移送决定之日起的十二个月内法院作出有罪判决或者在前述规定期限内未满足恢复上市条件，或者虽然符合恢复上市申请条件但未在规定期限内向本所提出恢复上市申请，本所作出公司股票终止上市的决定；

四是公司股票进入退市整理期交易30个交易日，退市整理期间，公司股票价格的日涨跌幅限制为10%；

五是退市整理期结束的次一交易日，本所对公司股票予以摘牌，公司股票终止上市。

此外，如果在公司股票交易被实行退市风险警示期间，或者公司股票被暂停上市或终止上市后，公安机关决定不予立案或者撤销案件，或者人民检察院作出不起诉决定，或者人民法院作出无罪判决或者免于刑事处罚，且中国证监会不能以欺诈发行、重大信息披露违法为由依法对公司作出行政处罚决定的，依据《股票上市规则》第十三章、第十四章相关规定，公司可以向本所申请撤销退市风险警示，或者恢复上市或恢复正常交易。

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还有30+30天交易机会

对于公司被启动强制退市机制后，公司股东是否还有交易机会，深交所做出了明确解答，股东在公司股票暂停上市阶段和终止上市阶段还有两段交易机会：

一是根据《股票上市规则》第13.2.5条，公司应当于知悉中国证监会作出行政处罚决定或者移送公安机关决定时立即向深圳证券交易所申请停牌，并在收到前述决定文件后对外公告，公司股票将于公告次一交易日继续停牌一天。自复牌之日起，本所对公司股票实行退市风险警示，公司股票价格的日涨跌幅限制为5%。本所自公司股票复牌后三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停其股票上市的决定。因此，雅百特股票自2018年7月6日复牌，交易30个交易日。

二是根据《股票上市规则》第14.4.23条的规定，公司因出现本规则14.4.1条规定情形被本所作出终止其股票上市决定后五个交易日届满的次一交易日起，公司股票交易进入退市整理期。退市整理期交易期限为三十个交易日，退市整理期间，公司股票价格的日涨跌幅限制为10%。因此，进入退市整理期后，雅百特股票交易30个交易日。

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可重新上市，但条件苛刻

根据《股票上市规则》第14.5.1条、第14.5.2条的规定，上市公司在其股票终止上市后，达到深交所规定的重新上市条件的，可以向本所申请重新上市。

其中，公司重新上市保荐人应当就重新上市条件逐项核查说明，并就公司重大信息披露违法行为影响已基本消除、风险已得到控制，公司具备申请重新上市的条件明确发表意见。

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造假曾惊动外交部

据中国基金报报道，为了实现借壳上市虚高的对赌业绩，雅百特不惜财务造假，甚至铤而走险，伪造外国政要信函。

2015年7月，雅百特曾通过借壳中联电气实现上市。交易对方承诺雅百特2015年度、2016年度、2017年度承诺净利润数分别为2.55亿元、3.61亿元、4.76亿元。必须要达到一定的标准，否则要用股份进行赔偿。正是为了躲避赔偿，雅百特使用了财务造假的手段。

公开数据显示，借壳上市前的2012年—2014年年，雅百特净利润仅为0.13亿元、0.2亿元和1.02亿元，但借壳上市后的2015年，雅百特净利润约为2.66亿元，同比增长151.37%，成功实现业绩对赌承诺。

但看起来的靓丽业绩于2017年5月被证实，实属伪造。

2017年7月央视曝光的一则雅百特业绩造假新闻曾引起市场极高的关注度。

随后，2017年9月4日，外交部发言人耿爽在例行记者会上证实，经证监会联合巴基斯坦有关部门调查，该公司所出具的有关巴政要的信函系伪造，也尚未发现证据证明，雅百特同巴境内任何公司和个人有经济关系及资金往来。

来看看雅百特是如何造假的。

去年12月，证监会决定对雅百特处以顶格罚款60万元，对直接主管人员处以30万元顶格罚款，终身市场禁入。

经查明，雅百特于2015至2016年9月期间通过虚构海外工程项目、虚构国际国内贸易等手段，虚增营业收入约5.8亿元，虚增利润近2.6亿元，其中2015年虚增利润占公司当期利润总额约73%，2016年前三季度虚增利润20%。

其官网介绍，这家总部位于江苏盐城的公司自称“金属屋面围护系统行业首家A股上市公司”。就是这么一家“全球化综合性建筑金融科技服务企业”，被曝出惊天造假丑闻——伪造巴基斯坦政要信函以虚构公司经营项目。上市当年年报显示，2015年雅百特通过在巴基斯坦木尔坦市开展的城市快速公交专线项目，实现收入超过2亿元，占年度销售总额21.8%。

经了解，巴基斯坦木尔坦项目业主方为木尔坦发展署，建设城市快速公交线，总投资超3.5亿美元。然而，经监管部门的深入调查，木尔坦发展署和雅百特并没有任何经济关系及资金往来，当时该公司出具的有关巴基斯坦政要的信函、工程建设合同均系伪造。也就是说，这笔跨国大单完全是子虚乌有。

那么问题来了，钱从哪里来？

雅百特上演了一幕建材出口到巴基斯坦并收到汇款的好戏。但是这笔汇款并不是来自于巴基斯坦，而是来自于雅百特本身控制的公司和一些其他的中国境内的公司。

为了使剧情更加真实可信，雅百特与境外公司伪造虚假的建筑材料出口合同，将报关出口至安哥拉的货物运送至香港，然后通过第三方公司又把这批建材给运回来，以这种方式达到了一种虚构海外工程正在施工的假象。

雅百特还存在以虚假采购伪造10亿元假账的违法行为。更令人惊奇的是，雅百特以虚假采购伪造10亿元假账等一系列违法活动，竟然都是在上海一间20平米的小屋内完成。稽查人员调查时候看到，这间店铺里只有一位会计和一位不懂会计的助理，却操办着雅百特6家主要供应商和4家走账公司的资金流转。

据调查，为造假雅百特动用了7个国家和地区的50多个公司走账，超过了100多个银行帐户进行资金划转，混过关。

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股东高管早已减持套现

因为2015年公司经营的“良好表现”，在雅百特2015年年报公布后公司股价便被市场爆炒，一路飙升，2016年4月8日达到57.78元/股，2017年2月23日达到除权后的最高点23.92元/股，相当于复权后的71.85元/股。

正是在那一拨上涨行情中，雅百特的董事和高管不断减持套现。

统计显示，2015年到2016年，公司大股东和高管纷纷减持30余次约5.3亿元。

在公司面临危机之后，公司股东“出逃”更是变本加厉。即使再被证监会处罚一年后，公司股东仍没有放弃减持套现。公告显示，在今年6月27日，雅百特第三大股东瑞都有限公司拟在6个月内通过二级市场减持公司4474.37万股股份。瑞都有限公司持有公司股份为6021.6万股，约占公司总股本8.07%。

以今日5.08元的收盘价估算，套现金额将达到约2.3亿元。

值得一提的是，此次计划的减持数量占到瑞都有限公司目前所持全部公司股票6000万股的四分之三，几乎可以说是近乎“清仓式减持”了。

资料显示，瑞都有限公司由雅百特前实际控制人季奎余的妻弟许奇控股。

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4万小散彻夜无眠

在财务造假被发现后，股价开始直线下滑，截止当前，其已跌至5元/股，较此前最高股价跌去79.06%。

数据显示，目前仍有4万股东持股，本以为跌了这么多会反弹，谁知道下面竟是无底洞……

被强制退市，股价大概率连续跌停。在8天前，也就是6月27日，证监会刚刚将金亚科技移送公安，该股随即进入到了强制退市通道，股票名称改为*金亚，已经连续7个跌停(跌幅限制10%)，现在还死死的封着跌停板。

小散该怎么办？维权！

随着此前证监会的罚单落地，针对雅百特进行民事起诉的前置条件也达成了。

据报道，2016年3月25日至2017年4月7日期间，买入雅百特股票并且截至2017年4月7日仍持有该股票的投资者，具备索赔资格。

了，但开始体现在年报中是在2016年3月份，开始对投资者产生误导也是在年报之后。

截至目前，雅百特造假受牵连的小股东近600人，索赔总金额超过2000万元，咨询准备加入诉讼的投资者人数还在不断攀升。

腾讯财讯综合自中国基金报、证券时报等