四季有春、夏、秋、冬，股市有吸、拉、派、落；

周而复始，循环往复。

但凡有主力运作的一只股票，一定会经历一个完整的生命周期。这个周期主要有“吸、拉、派、落”四个环节。

四个环节，环环相扣，相辅相成，缺一不可。

第一章 吸 吸筹 建仓

第一节　吸筹永远在低位

股市中往往简单的道理容易被忽略。大多数亏损的投资者看不到事情的真相，却选择一些华而不实的技巧，舍本逐末的结果就是得不偿失。

每一位股民，在股市中几乎不可能听说“高位吸筹”这个概念。主力庄家建仓一定是在股价运行的低位进行“低吸”。也正是基于这种逻辑，我们把K线分为高位和低位两种，而不是传统K线理论中把K线分为阴线和阳线。投资者可能会觉得这听起来有点儿荒谬，但这正是股票市场上其中一个不被人所知的秘密。当散户还纠结于K线阴阳变化时，主力早已抛弃了这种传统的分析方法。在主力眼里，只有高位和低位的价差，因为价差代表利润空间。K线阴阳都是主力庄家根据自己的操盘计划做出来给散户看的，是一种表象。为了达到误导散户的目的，“骗线”也就成了市场中的普遍现象，即技术分析中骗线无处不在。在A股市场中赚钱，唯有低买高卖，这才是股市赢利永恒不变的真理，才是股市中赚钱的本质。在实际操盘过程中，做超短线的，只需要关注当天分时图的高低点；做波段的，只需要关注波段的高低点；做长线的，只需要关注趋势的高低点。不同的操盘模式具有相同的逻辑，就是赚取不同的价差。当然，三种操作模式因为各具特点，操作要求也各不相同。每一位投资者都要结合自身的特点给自己一个清晰的定位，操作过程中千万不可混淆，否则，操作模式就会面目全非、不伦不类。把短线做成波段，波段做成长线，长线做成“股东”，这也是散户朋友交易过程中经常犯的错误之一。

股价下跌阶段的末端，大多是阴线（见图1-1），

图1-1　阴极生阳

你认为是主力吸筹还是主力抛售？在这个位置，主力早已把上一轮行情的筹码派发完了，并开始准备下一轮行情的底仓了，这就是“阳在阴之内”“阴极生阳”。

股价上涨阶段的末端，大多是阳线（见图1-2），

图1-2　阳极生阴

你认为是主力吸筹还是主力抛售筹码？在这个位置，主力已经远远地脱离了自己的持仓成本区并达到自己的目标价位，怎么可能继续吸货，一定是在拉高过程中边拉高边出货，这就是“阴在阳之内”“阳极生阴”。

根据高位低位不同位置的K线及其功能，我们可以知道高位的阳线大多是诱多，低位的阴线大多是诱空。所以，在以后的操作过程中一定要明白这种“阴阳转化”的逻辑，而不是盲目地追涨杀跌。这也是很多投资者坚守了“顺势而为”的理念，却忽略了“物极必反”的逻辑，最终导致亏损的原因之一。

那么，有投资者会问，什么是低位，什么是高位？该如何去做出清晰的判断？这个问题一直以来困扰着大多数投资者。一般来讲，判断股价的高低大致有三个步骤。

第一步，压缩图表。打开一只股票的K线图，按住键盘上的“↓”键，可以将图表压缩到最小。看一下目前股价的点位与历史走势的最高点和最低点相比，相对处在一个什么位置，是高位还是低位，一目了然。当然，这种判断方法不够精准，但在一定程度上大大地降低了追涨杀跌的风险。

第二步，看K线背后的多空双方的预期转化。在相对的低位，市场中大多数投资者逐渐看多后市，并尝试着买进筹码。需要注意的是，散户抄底目的是买到最低位，而事实上，大多数投资者是抄底抄在半山腰，为什么？因为庄家不乐意散户持有低成本的筹码。于是，庄家还会利用手中的少量筹码继续打压股价，让提前进场的散户受到恐吓出局。在此之后，当市场上抄底的人越来越多的时候，市场离真正的底部也就不远了，基本上就剩下最后一跌的距离，这就是主力加速赶底的动作，制造极度恐慌气氛，恐吓最后一批散户交出手中的廉价筹码。请投资者记住：顶和底不是图形说了算的，而是市场说了算，或者更进一步讲，是投资者以及投资者预期引起的多空情绪所决定的，图表只是表现形式。举例说明，假如现在指数处在3000点，但是全国的机构和股民都预期这里就是底，将来会到1万点，那么，市场就会充满做多的人气，这里3000点就是底部区域；反之，如果市场各方参与者的预期认为3000点是顶部，市场就会充满做空的人气，那么市场就会选择下行。通过图表背后的分析，顶、底是由投资者的预期决定的！所以，感知顶底，要看的是国家的战略、政策的态度和投资者的预期。投资者一定要学会融合多因素进行分析，在自己心中有一个“操作标准”。

比如，2008年年底，一泻千里的市场下跌局面，迎来了国家四万亿投资政策的刺激，一下子，整个中国A股市场的所有机构和个人投资者，心理预期都彻底由空转多，此时，市场就是一个“底”，因为，市场上已经没有人看空了，所有的参与者的预期都倾向于“多头”；再如，2015年，政策收紧杠杆炒股，严格限制了大部分主流的配资、融资渠道，拒绝扛杆资金进入股市，接下来，整个A股的投资者，对未来的预期都变得极度悲观，“空头”情绪充斥了整个市场，随之也就形成了一个市场历史大顶，如图1-3所示。

图1-3　顶底预期

聪明的投资者，你去回顾任何一个大的历史顶底，思考一下，究竟是因为图形走到尽头形成的顶底，还是因为市场参与者的态度、政策的态度发生了转变，而形成的顶底？谁先谁后，孰因孰果？这一点很重要，也是我们技术分析的一个重要环节。

第三步，就是寻找趋势的拐点，如图1-4所示，当市场预期越来越倾向同一个方向，最终要在盘面走势上进行确认。市场的底是走出来的，而不是我们猜出来的，当市场一低比一低高，一高比一高高，我们就可“大胆假设，小心求证”底部的形成。

图1-4　趋势拐点

当然，还有一些小技巧辅助判断顶底，比如看大小周期均线的方向，K线的反转形态，量能的缩放，筹码的分布情况，等等。只有从多个方面进行组合判断，技术分析才会更加有效。

以上分析帮助很多散户投资者解决了对股价的高位低位的困惑。股市本身没有那么复杂，复杂的只是你的思想，是你自己一知半解，把自己搞迷糊了。再次强调，技术分析中思维很重要。

不要盲目去猜测，我们用心去发现市场主力交易者态度发生变化并产生行动的蛛丝马迹就可以了，因为，当主力庄家有所行动的时候，市场上一定会留下痕迹。另外，要给投资者传输一个理念：技术分析不是告诉你现在能做什么，而是告诉你现在不能做什么。在排除不确定性的过程中去找相对确定性。技术分析不是简单地通过历史图表来预测未来的股价走势，而是要通过图形去发掘K线背后多空双方之间的博弈机会。如果你看每一根K线或每一副K线图时，都能结合市场环境和个股情况讲出一个“动听的”“真实的”故事，那么，你对市场的理解就会越来越接近真相。看问题要透过现象看本质，这也是贯穿本书的一个重要理念：不是要让大家学到一种“金身不败”的战法，而是要通过引导启发，教会投资者融会贯通、举一反三，打通投资者正确认识股市真相的“任督二脉”。

下文是通达信版的抄底指标源码，方便大家在相对低位抓住机会进场，可以直接安装使用，效果如图1-5所示。

图1-5　绝密抄底指标

等到峰值开始降低的时候再分批介入。 　选股要规避那些业绩差、有退市风险的个股。 　配合MACD（异同移动平均线）和KDJ（随机指标）使用，能够大大提高选中牛股的概率。

指标使用说明： 　主力吸筹数值越高越好，尤其是峰值至少要大于10。当然还要和个股历史上的主力吸筹数值相对比。

第二节　吸筹的两个阶段：隐性收集与显性收集

股价在相对高位完成出货，进入长期回落的阶段。经过长期下跌，股价跌到一定的低位，股价会缓慢见底企稳，也就是股价运行到下跌末期阶段。这个时候庄家会一边打压股价，一边悄悄地收集筹码，这个过程就是隐性收集。为了防止散户和其他主力发现，只能是悄悄地收集筹码。所以这一时期成交量比较小，不显山不露水，这也是隐性收集时间较长的主要原因，如图1-6所示。

图1-6　隐性收集

显性收集是主力在完成隐性收集之后，由于受到突发利好的影响或是其他方面原因，开始加大建仓力度，公开收集筹码甚至是“明目张胆”地“抢筹”。从盘口的角度举例说明，跳价扫单是实力机构在个股中常用的显性吸筹方式，主力用远高于卖1的价格将报价以下的单子“一扫而光”。这种吸筹方式比较公开，容易辨认。图1-7所示为东旭蓝天（000040）2019年5月16日的盘口，可以看出使用的就是这种吸筹手法。

图1-7　显性收集

开盘后受大盘影响，个股跳空低开，受到分时图上的黄色均价线的支撑，横盘震荡，交易清淡，盘面上正常成交。下午14:44主力连续使用跳价扫单的方式，进行显性收集筹码，股价拉高，成交量放大，这是实力机构的特征。遇到这样的盘口，后期可以密切关注该股，如图1-8所示。

图1-8　跳价扫单

区分隐性收集和显性收集的不同之处

股价经过长期的下跌开始止跌企稳并缓慢回升，MA5、MA10和MA20三条均线会逐步收拢，形成黏合上翘，在这个阶段主力庄家吸筹一般是隐性收集，此时股价上涨幅度和上扬角度都不大，K线小阴小阳居多。在隐性收集完毕后通常会有洗盘的动作，洗盘的时间可长可短，根据不同主力的操盘计划而异。洗盘结束之后盘面上再次出现三金叉时一般就进入显性收集的阶段，此时股价上涨幅度和上扬角度开始变大，K线开始出现中大阳线，成交量也较之前明显放大，显性收集结束后就进入拉高阶段了，如图1-9所示。

图1-9　隐性收集与显性收集

需要注意的是，在拉高之前，庄家通常也会进行挖坑洗盘，将散户在拉升股价之前最后一刻赶下车。

如果遇到庄家一边打压股价一边悄悄收集筹码的隐性收集阶段，我们也可以轻仓分批逢低买入，尤其是遇到大阴线要敢于进场。如果遇到三金叉见底时的显性收集阶段，我们应该毫不犹豫地买进，这个时候，仓位一定要合理加大。当股价运行完了隐性收集和显性收集两个阶段时，我们应该坚决持股，等待主力拉升股价，一定不要轻易卖出手中个股，防止在吸筹最后时刻、快速拉升之前踏空主升行情。

K线背后是多空双方资金和筹码博弈的结果，异动K线是主力的动向，看盘期间主要关注异动K线带给我们的交易机会。看K线，一定要结合量，量价不分家，有量必有价，有价必有量，任何将二者割裂开来的量价分析都是片面的，或是不科学的。

K线的位置决定K线的性质，同样的K线组合在不同的位置，所代表的市场含义是不同的。比如，十字星可处于底部、上涨途中、顶部，同样都是十字星，但它所代表的市场含义却是相反的，股价后市的走势也是截然不同的。

K线是有性格的，分为主动性K线和被动性K线：主动性K线，就是不跟随大盘的走势而运行，强于大盘或弱于大盘都是主动性，它的性格是“特立独行”；被动性K线是随着大盘的波动而波动，大盘涨它跟着涨，大盘跌它跟着跌，个股的走势与大盘的走势几乎一样，它的性格是“随波逐流”。投资者盘中更多地应该关注一些主动性的大阳线，而不是关注因为大盘的暴涨而出现的个股的中大阳线。这也是观察盘面主力“异动”的有效方法。

第三节　吸筹的盘面特征及操作细节

1．主力吸货K线图特征

主力吸货的K线形态的分析可归纳为以下几个方面。

（1）在个股的底部区域，主力吸筹的痕迹表现在K线上，就是会在盘面上反复出现上下影线、十字星、倒T字形和T字形。为什么呢？大家有没有研究过原因？可以明确地告诉大家，K线图上出现的这几种K线往往意味着市场中主力庄家有所企图。比如相对高位出现巨量的十字星通常是出货信号，而相对低位反复出现的十字星通常是主力吸货的痕迹。低位区域的十字星往往伴随着温和的成交量、隐约的利空传闻、低迷的市场气氛和投资者悲观的情绪。这些十字星夹杂着小阴小阳连续出现，逐渐形成一个非常狭窄的横盘区域，并且这种走势持续的时间可能多达几个星期或更久，这是十分明显的主力吸货在盘面上的痕迹。

（2）K线组合形态在相对低位出现各种各样的底部形态，如圆弧底、V形底、W底、头肩底、三重底、箱形底等。这些形态的形成不是偶然的，都是主力有计划运作股价所形成的股价轨迹。这其中也包含了市场股价运行的逻辑。形态分析也是股市技术分析的基本功，在跟庄思维的书中我们不再详细讲解。

（3）吸货过程中，为了控制自己的建仓成本，主力一般会把价格控制在一个相对狭窄的空间之内。股价经过一段吸筹之后会有所上涨，这时主力一般都会以少量的筹码快速地将股价打压下来，目的就是重新以较低的价格继续建仓，经过一段时间的反复，在K线图上就形成了一波或几波“慢涨快跌，牛长熊短”的波浪K线形态。

（4）在吸筹的过程中，主力为了在一天的交易中获得尽量多的廉价筹码，通常会采取一些操盘技巧，比如利用自己的资金优势控制开盘价，使该股以较低的价位开盘，当天主力不断地主动买盘必然会推升股价，这样收盘时K线经常会报收一根带量的阳线。在整个吸筹过程中，K线图上基本上以放量阳线为主，夹杂少量的缩量阴线，出现“上涨放量，下跌缩量”的K线组合形态，我们通常称为“红肥绿瘦”，如图1-10所示。

图1-10　红肥绿瘦

（5）有的个股在主力建仓过程中会形成一个明显的箱体结构，并且股价在这个箱体中波动的频率较大，时间较长。这种个股通常都会成为后期的大牛股。股价在箱体内运行，上涨时成交量放大，下跌时成交量明显萎缩，呈现出“量价健康”的形态；这种底部形态值得我们去关注，尤其是那些横盘时间较久的个股。股市中有句谚语“横有多长，竖有多高”就是这种形态。一旦遇到这样的个股，其在低迷的股市中会表现出一定的抗跌性，在上涨的行情中表现出一定的独立性，我们一定要加入自选股，随时观察股价突破箱体上边沿的走势。这个点位一旦有效突破，就会产生一波凌厉的拉升行情，如图1-11所示。

图1-11　横有多长，竖有多高

在实战过程中，一只个股底部区域表现出来的窄幅横盘的箱体，可以被看作主力吸货留下的痕迹。因为个股的跌势只有在主力进场的情况下才能真正得到止跌企稳，股价才能由下跌趋势转为横盘趋势，并且横盘的范围又控制在一个很窄的空间，股价已被主力有效地控制在主力建仓计划的合理价格区间。这就是原理，就是K线背后的故事，投资者必须看懂看明白。

（6）当然，主力吸货不可能一直维持在一个箱体区间，当箱体内没有卖单，成交量就会极度萎缩。地量结构在相对的底部区域通常代表着低价。这个时候，市场上的浮动筹码越来越少，主力庄家要想获取更多的筹码，不得不通过抬高价格来获取。这样，结果就是价格慢慢被推高，形成连续的小阳线，这些连续的小阳线就是主力建仓的异动K线，其一旦出现突破或加速形态，代表吸货已经进入末期。这个时候我们应该及时跟进，而不是视而不见。在实际操盘过程中，这些小阳线经常使投资者忽略主力的意图，当主力以放量中大阳线拉起股价时，投资者已经错过了最佳的进场点。

需要提醒投资者的是，投资者在理解主力庄家吸货时的盘面特征时，一定要明白“相对底部区域”和“最低位”的区别和含义。不要为了追求最低位错过安全的进场机会。有时候进场并不是价位越低越好，而应该是在安全的前提下，在合理的点位进场。把握一些确定的机会，远远比我们主观想象更加可靠。主力庄家最喜欢在趋势拐点的位置设置陷阱，越是你认为有利于自己的时候，陷阱越多。千万不要在自己的主观想象中去进行抄底操作。“进场要慢，出场要快”表达了股市中的交易谨慎原则。

2．庄家建仓吸筹盘口分析

股市上大大小小的机构很多，因为是各自独立的主体，所以它们的进出并没有统一的步骤或相互协调，所以各自看法与仓位也不同。每日都有庄家根据自己的操盘情况出货撤退，或者入场建仓。所以不存在股指高了或者低了就没有机构入场吸筹码的情况出现。寻找主力入场吸筹的股票作为操作目标是稳赚的关键。如何寻找主力入场吸筹的个股？下面给大家介绍相关的内容。

主力庄家进场时，通常会选择股价调整后的低位或下跌底部区域的位置，即波谷的位置。因为这种形态下，主力庄家收集筹码成本较低，并且相对安全，如图1-12所示。

图1-12　波谷进场

主力进场的时候，分时图上表现为股价在分时均价线之上，重心上移，因为主力在不断地买进筹码，价格就会随着主力吃货的节奏上涨。有时候股价慢慢上涨，有时候股价急速拉升，这与主力的操作计划有关。不管如何，整体来看，当天的成交量也会随着股价的拉升而放大，当股价出现横盘或回调的时候，成交量出现缩量。这种量价是健康的表现，如图1-13所示。

图1-13　分时持续放量

我们可以通过分笔成交看出盘中主力买进筹码的痕迹，如图1-14所示。

图1-14　分笔成交

主要有三个特点：一是以大买单为主，甚至出现扫单的现象。二是以单笔整数为多，如100手，1000手，3000手等整数买单，这些都属于特别买单，一旦看盘期间发现这类买单就要做出正确的决策。当然，有些主力为了迷惑散户，故意将大单分拆开来。三是成交比较密集，大单连续出现。说明主力进场是真金白银在吸货，而不是间歇式的试盘或对倒拉高股价。

我们通过K线形态，单根K线的分时图以及盘口分笔成交，由大到小，由表及里，层层确认主力吸货的行为。这也是我们分析个股走势的一种常用的思维模式，是庖丁解牛式的个股分析方法。

当然，主力进场还有多种情况。不同的主力，操作计划不同。大的主力具备资金优势，会在盘中有条不紊地吸货，出手大方，通常一笔几千手成交；有的主力，实力较弱，就不会在盘中明目张胆地吸筹。通常会借助开盘或收盘的时间节点进行偷袭，从而达到自己吸货的目的。有的主力做波段，有的主力做长线，吸货方式也是千差万别，我们应该区别对待。

3．分时盘口上吸货的细节和逻辑

关于分时盘口的技术，属于精微技术的范畴。这种技术有助于我们更好地把握盘中的细节，“细节决定成败”。接下来举几个实盘案例，来解释一下吸的细节和逻辑。图1-15所示是2019年8月份笔者直接参与的一只股票漫步者（002351）。因为自己亲身经历了这只个股吸货的整个过程，所以记忆非常深刻。接下来笔者用这只个股吸货的手法为投资者讲解一下吸货的盘口特征。吸货表现在盘口上大概有四种手法。

图1-15　吸货

（1）挂单慢吸。挂单慢吸是一种被动吃货手法。主力在盘口买一、买二的位置，挂上几十手、一百多手，单子较小，不会引起其他参与者的注意。挂单成交得差不多了，就在买一、买二的位置补一点挂单；分时上就产生了那些老跌不下去的走势，股价跌到某个价格，就会受到买单的持续挂单买进，弹跳起来。在分时图上如图1-16所示的走势。

图1-16　挂盘慢吸

为了便于理解记忆，挂单慢吸的分时表现简化图如图1-17所示。

图1-17　挂单慢吸分时

这种手法是我张开嘴等你喂，而不是主动去吃。我希望是你主动卖给我，而不是我主动买进来。这种吸筹方式很隐蔽，需要很强的洞察力才能够发现。

以后，大家要多留意这种走势，多留意细节，盯盘只要做到足够的细致，是很有乐趣的一件事。你看着主力在偷偷摸摸吸筹的样子，不觉得好笑吗？可见，投资者要想和市场无障碍地进行交流，看好盘口语言是基本功。

（2）看见有卖单就慢慢主动买入。机构的操盘手令很多投资者羡慕，其实，做机构操盘手是很辛苦的。要以合适的价格买入合适的仓位，有时候是力不从心的一件事。我曾试过买入2000万的股票，花了一个多小时，都不能按照计划的价位买进；因为以前300开头的股票，买卖价差很大，冲击成本很高，大资金想随意进出，是件非常不容易的事情；当天又要完成建仓的操盘计划，这就需要操盘手主动买入筹码。这种主动性买入，在盘面留下的痕迹，我想投资者更为关心。

接下来，我们还原一下如图1-18所示的买入的过程。

图1-18　五档卖单

虽然说主力希望主动吃进，但是绝不希望买入的价格因此大幅提高，因为主力希望买到更多廉价筹码。这就要求操盘手在控制建仓成本的前提下完成建仓任务。操盘手要慢慢十几手、几十手地把卖一吃完，再去吃卖二，然后卖三、卖四，一分钱一分钱地一边推升股价一边吸筹。很多投资者会问，既然是要推高吃货，为什么不一笔扫单完成？除控制成本外，还有一个更重要的原因。

散户投资者都很喜欢看各种渠道的资金分析。散户喜欢看，那么庄家就要“投其所好”做给散户投资者看；资金统计的基本标准是单笔0～4万元算小单，4～20万元算中单，20～100万元算大单，100万元以上算特大单；庄家之所以要慢慢买，是因为想把散户看到的资金统计数据做成小单净流入，迷惑散户，使他们看不出有主力资金进场。

接着看最重要的分时图形上的表现，投资者需要一点想象力。盘中主力缓慢连续性加价买入，会导致分时图价格形成一个小圆弧，如图1-19所示。

图1-19　小圆弧

图中最重要的形态是“小圆弧”，我们将它放大，就是图1-20所示的样子。

图1-20　小圆弧简图

因为在交易时间内，操盘手不断买入卖一的挂单，买完，价格停留在新的卖一，操盘手继续对着这个价格买入，价格就一分一分上去了，最终在图形上就留下了一个小圆弧的痕迹。主力把这种小圆弧称作小金钩。小金钩就是主力主动买入在盘面上留下的“痕迹”。

补充一个细节：这种买入手法，从分笔明细看，基本是连续红的小单成交。这种吸货方式，是主动吃，是慢慢地吃，细嚼慢咽易于消化。更主要的是，其不容易暴露主力庄家吃货的痕迹。散户投资者掌握了这种主力吸货的手法，就不会被主力欺骗了。

（3）制造压力吸货。制造压力吸货，就是让散户觉得上方压力巨大，股价很难突破上方抛盘，这个时候散户投资者就会担心股价下跌，于是就尽快卖出，如图1-21所示。

图1-21　天花板挂单

我们深入思考可知，主力庄家真正要卖出手中的筹码，是不会挂出巨量抛单给散户投资者看的。主力故意暴露卖五、卖四两个天花板，却不往下砸，就有造假嫌疑。但是大多散户投资者看到的是表象，误认为价格上不去，自然而然就产生了抛出筹码的想法。

还有一种手法，就是夹板战法。庄家在买二、买三的位置和卖二、卖三的位置同时挂上大单，上有大压单，下有大托单。散户要想买卖，只能在买一和卖一的位置成交。主力这种控盘的手法，就是让散户投资者在指定价格买入、卖出，如图1-22所示。

图1-22　夹板挂单

价格被夹板控制，不上不下，成交只能在上下夹板之间，如图1-23所示。

图1-23　夹板挂单简图

以上分享了一些一看就懂的图形特征，图形虽然简单，但明白形成原理，就是大学问。从痕迹里面、细节当中，发现主力吸筹的行为，就是散户投资者狙击主力的一个新起点。

（4）制造恐慌，大量建仓。有时候主力庄家建仓很难买到筹码，向上拉升又会提高建仓成本。于是就会选择另外一种方式，通过制造恐慌，恐吓散户交出手中的筹码，从而达到建仓的目的。怎么制造恐慌？接下来通过打折理论来讲解一下个中细节。打折理论，就是最典型的一种建仓手法。

个股分时图全天横盘震荡，尾盘突然砸盘，让价格下跌10%，如图1-24所示。

图1-24　打折理论分时图

很多散户不明就里，慌忙抛出手中的筹码，此时主力庄家买入相当于正价打9折了。一部分散户很顽固，没有被恐吓出局；也有一部分散户当天没有看盘，跌停也没有出局。那么散户当天晚上复盘，发现自己的股票跌停了，第二天一定会看盘，重点关注自己的个股。主力第二天会继续低开5个点，让这部分散户在此交出手中的筹码。主力低开5个点进场相当于8.5折，这就是笔者提出的股市中的“打折理论”。

本来下跌过程中散户的筹码都是“亏血大甩卖”，再打一个8.5折，此时主力建仓很合算。主力的操盘手就操作这些事情，底部建仓好比是给老板采购进货一样，同样的产品，价格越低，将来的利润空间越大。

第四节　打折理论的实战应用：地下掘金涨停板

地下掘金就是一种典型的主力“低吸”的技术。主力庄家通过盘中故意打压股价，把股价打低，然后在股价相对低位打折购买筹码。

首先说一个重要的逻辑：打折理论！任何人买东西，都喜欢买便宜货、打折货。开发商买地皮，也希望招标方打折卖给他。消费者去超市买商品，也非常喜欢购买打折的商品。在股市中人的本性被放大很多倍。所以，股市中有句话，炒股就是炒心态、炒人性。只有正确理解了人的心态，才能更好地判断主力庄家的一举一动。

接下来详细讲解庄家的地下掘金涨停板战法，也可以称为秘密小金库技术，如图1-25所示。

图1-25　秘密小金库1

庄家的秘密小金库是怎么建成的呢？在股价下跌的末端，庄家通常会去做一个秘密小金库形态，具体如下。

（1）挖地下室，要先打桩，第一根桩是地面到地下，第二根桩是地下到地上，表现在K线图上，就是左长阴，右长阳，如图1-26所示。

图1-26　秘密小金库2

（2）图上最好有两个缺口，左右各一个。解释一些本质的东西，也就是操盘的原理：操盘手要建仓，价格要尽量低。第一根打桩，一般要跳空杀跌到跌停，这是第一狠招。表现在K线图上，通常是长阴短柱，就是长长的阴线，短短的成交量柱，长阴是为了恐吓散户，短柱是主力没有大批卖出自己的筹码。然而有一部分散户，看懂了长阴短柱是主力洗盘，手持筹码不动。然后主力利用第二狠招，用时间换空间，把价格打下去，随之就是底部横盘不动，让盘面气氛非常沉闷，这时候成交极其不活跃，分钟分笔成交极少，耗时间，熬散户。散户心理都有一个共性，就是不怕涨，也不怕跌，就怕其他股票涨，自己手中的股票不动。主力通过底部横盘，让散户经历了心存希望，慢慢失望，直到彻底绝望的过程。这样，前期的止损盘、割肉盘就全部卖出了，主力操盘手在底下慢慢接筹码，并且控制住不放量，所以股价通常要在底部徘徊10天左右，多的一个月都有。直到市场上没有人卖出了，主力想买也买不进了，市场就出现了地量地价，这个时候主力低位收集了很多打折的筹码。

第二根桩，指的是右边的长阳线，最好是跳空涨停或长阳，主力以迅雷不及掩耳之势，脱离自己的持仓成本区。原因是买够了便宜货，要控制仓位风险，所以要把价格快速买上去，通常会对称地出现一根长阳线或者涨停阳线，形成一个“左长阴，右长阳”的凹口。这样，底仓就可以浮盈10%了，对主力来讲，10%的利润到手，持仓的风险大大降低了。

发现了这个建仓的秘密小金库，就是发现了股价的起点。这个位置通常也是主力的成本，散户投资者及时跟进，一定会赚钱，只是时间问题。所谓的“地下掘金”就是这么掘出来的。

实战案例如图1-27所示。通宇通讯（00在集合竞价时跳空高开，随后股价高走，迅速封住涨停。这就是秘密小金库战法的实战应用。

图1-27　秘密小金库

具体如何买入发现秘密小金库的股票？不同的投资者要结合自己的操作模式和操作习惯来进行操作。

做中线波段的投资者可以在涨停日或次日跟进。插入一个细节，主力利用涨停板建仓，市场的抛盘主力照单全收，次日通常会高举高打。另外如何评估涨停板当天主力的吸货成本？很简单，看涨停当天分时图上的黄色均价线。

做短线的投资者，可以等待涨停后横盘整理或震仓洗盘低位买入。这种情况，是因为主力还没有吃足筹码，还要再清洗一下散户手中的浮筹。

补充一点，要想在盘中买到相对低点，必须把K线图、分时图、盘口三者结合起来，熟练应用之后完全可以做到。这一项技能对短线操盘手来讲是必须掌握的，把握了盘中相对高低位，就是把握了先机。

第五节　主力吸筹的七种方式

吸筹是主力机构坐庄计划正式实施的首要任务，能否收集到一定比例的低价筹码，关系到主力的整个操盘计划能否顺利进行。吸筹的前期阶段，大多数主力都是在极其隐蔽的情况下收集筹码的，这个阶段，短期盘口的变化不会十分明显，普通的散户投资者很难发现。而散户投资者要想在跟庄的过程中由被动变为主动，必须掌握主力吸筹建仓的方式及规律。

1．横盘震荡式吸筹

横盘震荡式吸筹一般出现在股价长期下跌之后。主力在相对低位悄悄吸筹，只要市场上出现抛单，主力就会尽收囊中。一旦股价有所抬高，主力就会用少量筹码刻意把股价打压下去。因此，股价长期在一个窄小的区域内上下波动，形成横向震荡盘整的格局。很多散户投资者面对长时间横盘的走势，逐渐地失去了持股的耐心，于是便纷纷割肉出局，去寻找其他的强势个股。主力庄家则趁机悄悄吸纳这些廉价筹码，逐步完成吸筹建仓的任务。这种横盘震荡式建仓的时间一般需要3个月以上，有的则长达半年甚至更长。横盘震荡吸筹阶段，每天的K线都是小阴小阳，成交量也没有明显放大，只是主力长期累计的持股比例并不小。这种形态的股票一旦启动，通常都会走出一段不错的行情，如图1-28所示。

图1-28　横盘震荡式吸筹

对于这种横盘震荡的吸筹建仓方式，散户投资者只需要耐心等待，持股者继续持股，空仓者也不要盲目介入。只需要在该股出现放量向上突破盘整格局的时候进场或加仓买进。应对主力的万千骗人的手法，以静制动有时候是最好的策略。

2．箱体震荡式吸筹

箱体震荡式吸筹与横盘震荡式吸筹大同小异，只是箱体震荡的幅度稍微加大，量价关系有所不同。庄家用这种方式吸筹，股价通常会在一定的空间上下震荡；当股价上升至某一高点时，主力就会在盘中抛出一定的筹码，将股价打压下来，而当股价回落到某一个低点的位置时，主力又会用资金把股价托住，防止股价回落之后其他主力以更低的成本买进。这样就会在高点的某个价位和低点的某个价位形成箱体的高低点。股价的波动维持在箱体内部。成交量方面，会呈现出“上涨放量，下跌缩量”的量价结构，也就是主力在箱体内“一张一弛”，吸筹时股价放量上涨，打压时股价缩量下跌。另外，需要注意的是，股价在箱体内上下震荡的频率越大，上下循环周期越短，主力痕迹越明显。主力用箱体横盘震荡式吸筹，一方面可以把自己的建仓成本控制在一定的范围之内，另一方面也可以通过箱体内的高抛低吸做出差价，降低持仓成本，如图1-29所示。

图1-29　箱体震荡式吸筹

对于箱体横盘震荡式吸筹，散户投资者应该制订相应的策略和措施。看明白主力控制股价的高点和低点后，散户投资者完全可以在箱体上边沿画出压力线，在下边沿画出支撑线，进行箱体内高抛低吸，从而赚取价差，这也是一种安全的套利方法。对于没时间看盘的散户投资者，可以在股价放量突破箱体上边沿的时候入场，跟随主力进入拉升的行情。

3．放量拉高式吸筹

放量拉高式吸筹，并不适合所有的个股。这种吸筹建仓的方式主要针对冷门股、长期下跌的股票或背后有重大题材的股票，有些突发利好的股票也会出现这种吸筹方式。这类主力庄家大多实力雄厚，操盘风格凶悍，抓住时机将股价迅速从低位抬高，成交量急速放大，用空间换时间，后期必有大的涨幅。

放量拉高式吸筹根据主力庄家不同的情况，大致可以分为两种类型。

（1）急速拉高型。这种情况下，主力庄家等时机成熟，会将股价从低位急速拉升，更多的是用涨停板的方式逼空吸筹建仓。拉升过程中，短线获利盘不断抛出手中筹码，主力庄家则全部收集到自己手中。股价拉出一定的空间后形成平台、旗形或三角形等整理态势，此时散户投资者往往经不住股价整理的折磨而继续抛出筹码，主力庄家则全部接受这个阶段抛出的筹码，以完成吸筹的任务，如图1-30所示。

图1-30　放量拉高式吸筹

（2）连续拉升型。股价长期下跌后处于相对的历史低位，这个时候散户投资者会产生惜售的心理，甚至部分散户投资者也在低位买入股票，这就导致主力无法在低位获取足够的筹码。为了达到自己吸筹的目的，主力通常会付出一些代价，就是通过震荡拉高股价，让低位的散户持仓者获利，并通过盘中加大振幅，引发散户大量抛盘，让部分不坚定的散户投资者落袋为安。主力却不动声色地吸筹，如图1-31所示。

图1-31　震荡拉高吸筹

对于放量拉高吸筹的个股，散户投资者如何既能跟紧主力，又能有效避开主力的陷阱？前期低位持有仓位的散户投资者，可以在主力拉高的时候先出局，回避主力的缩量回调。同时建议散户投资者：千万不要在放量拉高的时候追高进场，一定要耐心等待，等待股价回调整理结束，再一次重新放量上攻时，抓住主力的尾巴再次上车。

4．刻意打压式吸筹

主力实施刻意打压式吸筹策略的前提条件是主力庄家手里有一定的筹码。主力运用手中已有的少量筹码，通过操盘手法迅速将股价打低，盘面上股价走势十分难看，使散户在心理上产生恐慌情绪甚至完全崩溃，不计成本地纷纷割肉出局，主力庄家则照单全收。一般情况下，主力会选择合适的时机打压股价，比如大盘深幅回调走弱、股价向下跌破关键价位或个股出现突发利空时等。这样进行打压吸筹，成本低，效果却十分明显，如图1-32所示。

图1-32　刻意打压式吸筹

可见，刻意打压式吸筹并非随时都可以使用，如果市场处于牛市中，且个股股价保持强劲的上涨走势，这个时候主力刻意打压股价，只会给其他投资者提供用更低的价格买入的机会。

对于主力刻意打压式吸筹，散户投资者也应根据不同情况做出相应措施。在主力开始打压股价初期，散户投资者手中有一定的筹码，如果仓位较重的话，可以先出场，等待低点出现再接回筹码；如果仓位较轻的话，散户投资者可以持股观望，等待股价止跌企稳再加仓进场。对于空仓的散户投资者，可以空仓观望，不要急于抄底，一定要等到止跌企稳，出现反转K线再考虑进场。

5．下跌反弹式吸筹

主力庄家提前看好某只个股，会在股价下跌的末端开始吸筹建仓，一方面可以节省吸筹的时间；另一方面，股价的回落会导致散户投资者因心理崩溃而抛出手中廉价筹码。这个时候，主力会利用散户投资者“高抛低吸”“抢反弹出货”“逢高减磅”“恐慌侥幸”的心理，通过反反复复的下跌和反弹，来获取散户投资者手中的筹码。这种吸筹方式更多体现的是与散户投资者之间的心理博弈，主力利用自身的信息优势、资金优势、团队优势完全可以占到上风，从而快速完成建仓任务。

下跌反弹式吸筹情况下，主力通常会有两种吸筹形式。一种是主力人为设置阻力位。在股价下跌过程中，主力收集筹码，会引发股价出现反弹走势。股价反弹到一定的高度，也就是主力人为设置的阻力位，为了引发更多抛盘，主力就会开始打压股价，经过几次反复的下跌与反弹，散户投资者受到逐利心理的驱使，就形成了“股价反弹到某一价位就要先出场，等到低位再捡回来”的思维定势，主力则刚好利用散户的“聪明”，将反弹后散户投资者抛出的筹码全部收纳。在底部吸筹过程中，K线图上会呈现出W底、复合头肩底等底部形态，其颈线位就是主力提前设置好的阻力位，如图1-33所示。

图1-33　下跌反弹式吸筹

另外一种是主力加速赶底反弹后横盘。在股价下跌的末端，主力通常会打出几根大阴线，实现加速赶底，将大部分散户投资者的筹码恐吓出局。然后股价开始反弹，反弹到筹码密集区，开始出现长时间的平台整理走势。散户投资者看到股价不涨不跌，大多会失去持股耐心。对于散户投资者抛出的筹码，主力则会欣然接受，如图1-34所示。

图1-34　加速赶底反弹横盘

下跌反弹式吸筹，对于散户投资者来说，最好不参与操作。因为一旦把握不好节奏，很容易出现套牢的结果。最好的应对技巧就是在底部耐心等待；一旦股价不再创出新低，并且创出新高的时候，再考虑进场交易。也可以等待股价放量突破颈线位买入或加仓。股市当中，很多时候等待也是一种好的交易策略。

6．低位跌停式吸筹

投资者应该明白，主力吸筹是一个过程，在这个过程中并非只买不卖。有时候为了获得更多的筹码，或者获得更廉价的筹码，主力也会使用最凶狠的招式，就是低位跌停式吸筹。主力故意将股票打至跌停价位，然后就在跌停板价位处挂出巨额卖单，从盘口表现来看，杀跌力量强悍，给散户投资者制造后市还会继续下跌的假象，看不明白的散户投资者则可能恐慌性地以跌停价纷纷抛出手中筹码。此时，主力便会采取不断地挂单撤单的操盘手法，悄悄撤掉原来挂出的巨额卖单，并吃进散户抛出的筹码，同时再挂上与撤单数量相近的卖单，排在散户投资者大量抛单之后，使委卖处的挂单不会有明显的变化。实际成交则是散户卖出，主力买进，如图1-35所示。

图1-35　低位跌停式吸筹

对于低位跌停式吸筹，有经验的散户投资者不会盲目杀跌，进入主力设置的诱空陷阱。遇到低位跌停的走势，主要应该考虑以下因素：大盘是否见底，个股是否出现实质性利空，股价所处的位置、成交量的大小、分时图的细节，等等，只有经过综合研判，才能确定主力行为的性质。

7．近端次新股吸筹

庄家炒作近端次新股时，其吸筹的动作有两种形式。一种是在新股上市后的前几天，一旦打开涨停，主力快速、大量地收集筹码。散户投资者因为对新股不是很了解，又没有技术分析可以参考，大都不敢轻易买进。对于中签的散户投资者，会因为股价连续涨停带来丰厚的利润；一旦封不住涨停，大都会在巨量阴线的恐吓下获利了结，这种吸筹方式对主力来说相对容易，如图1-36所示。

图1-36　次新巨量阴线吸筹

另外一种吸筹的动作是新股打开涨停之后，开始出现回落走势，一般回落的幅度并不大，日K线大多呈现圆弧形态，这个阶段阴线缩量，阳线放量，这就是主力吸筹的蛛丝马迹，如图1-37所示。

图1-37　次新圆弧吸筹

对于近端次新股的主力吸筹，模式相对比较单一。散户投资者要牢记这样的形态。如果新股涨停打开后，没能选择连续上涨，散户投资者可以等待股价回调，再次突破历史前高时即可进场。对于开板就连续上行的个股，可以根据当时市场的情绪和人气做出判断，再决定是否参与其中。

第六节　主力吸筹与洗盘的成交量特征

股市中有一句话：“技术指标千变万化，成交量才是实打实的买卖。”这说明了成交量在实盘操作中的重要参考作用。成交量的形态和性质，在一定程度上代表着市场上多空双方的真实意图。所以，想理解主力吸筹的确切内涵，必须懂得成交量的重要作用。

主力吸筹是一个复杂多变的过程，在成交量上也会呈现出多种形态。接下来列举几种重要的主力吸筹的成交量形态。

1．A型成交量

一只个股的成交量在前期持续低迷，某一天开始出现连续几天的温和放量形态，价格缓慢上行，成交量持续放大；随着成交量的缩小，股价缓慢回落，这种放量缩量形态形成了“量堆”，其形状类似英文字母“A”，所以称为A型成交量，如图1-38所示。

图1-38　A型成交量

在相对的底部区域，个股出现“量堆”现象，一般就可以表明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入，因为股价在底部出现温和放量之后，通常会在量缩时出现回落。这种缩量调整的时间通常根据主力的操盘计划来定，少则十几天，多则几个月，所以此时散户投资者可以选择回避主力吸筹的行情，或者分批逢低进场；一旦进场，就要有足够的耐心等待主力吸筹完毕后的拉升。需要强调的是，在支持买进的理由没有被证明是错误时不要轻易出局，除非是因为调整价位低于主力建仓的成本区，说明市场的抛压还很大，后市调整的可能性较大。所以，散户投资者选择个股，尽量选择当股价温和放量上扬之后其调整幅度没有低于放量前期的低点的个股，至少说明主力资金在护盘。

2．突放巨量突放巨量在股市中是一种常见的成交量形态。因股价所处的位置不同，突放巨量的意义也不一样。

通常来讲，上涨过程中突放巨量一般代表多方竭尽全力向上拉升，做多力量使用殆尽，后市继续上涨将比较困难，如图1-39所示。

图1-39　突放巨量1

反之，下跌末端的突放巨量，一般代表空方力量的最后一次集中释放，做空的力量使用殆尽，后市继续下跌的可能性很小，恰恰是短线反弹的机会，如图1-40所示。

图1-40　突放巨量2

底部突放巨量，一种是主力加速吸筹建仓，不惜拉高股价，将盘中所有抛盘全部吃掉，当天走出巨量的中大阳线；另一种是高开低走，突放巨量，收出高开低走的巨量大阴线或者假阴真阳线。一方面大量收集散户投资者的抛盘，另一方面对场内的散户投资者进行凶狠洗盘，一箭双雕。散户朋友针对这样的走势，千万不要被主力的伎俩所欺骗。一定要敢于在回调的相对低位抢进筹码。记住，K线的位置决定K线的性质，性质才决定成败。

3．平量吸筹

主力资金在吸筹时，成交量并不一定都是放量。很多时候，主力会选择用时间换筹码。在股价底部区域长期横盘，磨掉散户投资者的持股意志，只要有足够的耐心，在底部多盘整一段时间就行。这种吸筹方式，主力通常是悄悄地收集筹码，成交量上表现平平，其他投资者很难看出破绽。但这种个股一旦向上突破，都会走出一波量价齐升的行情，如图1-41所示。

图1-41　平量吸筹

在主力底部吸筹的阶段，散户投资者不仅要看懂成交量的形态特征，还要看明白主力洗盘的动作，只有根据成交量的性质判断出主力的意图，才能够做到更好地跟踪主力，准确地捕捉到主力的“七寸”。

要想对主力是不是在洗盘做出一个较为准确的判断，需要掌握成交量变化的如下特征。

（1）由于主力机构在建仓阶段的大量吸筹，使前期处于阴跌的个股随着资金的进入开始变得活跃，换手率变大，成交量也呈现出连续放大的态势，股价也随着有所上涨。在量增价涨的过程中，难免有部分散户随着主力买进筹码并处于盈利状态。主力为了减轻后期的拉升压力，需要将获利的散户筹码洗出局。于是主力会构造波段的头部形态，并开始打压股价，让获利的散户的利润空间变得越来越少，直到大多数获利的散户对股价失去信心，进而抛出手中的筹码。这个阶段，股价下跌，但成交量呈现缩量状态。这是因为主力并没有大规模地出货，只是用少量的筹码将股价打低，如图1-42所示。

图1-42　成交量收放有序

（2）主力为了达到操盘的意图刻意洗盘时，盘面上会留下明显的特征。K线组合表现出连续阴线，偶尔出现停顿的十字星和小阳线。有时候也会出现一根中大阴线，制造出一种主力出货的假象。但只要细心观察就可以发现，即使出现了中大阴线，一般情况下是不会跌破十日线或二十日线的。一方面主力要控制股价，使其不能跌得过低，防止更多的散户以低成本进场；另一方面主力要保证不能跌破自己的持仓均价，从而保证自己仓位的安全。当短期移动平均线对股价构成明显支撑时，主力通常也会在低位回补仓位，保证自己的持仓比例在一定的范围之内，如图1-43所示。

图1-43　缩量洗盘

（3）主力洗盘过程中，投资者应该重点关注成交量均线的变化。通常情况下，主力洗盘，成交量萎缩，导致成交量均线向下或走平，甚至会出现成交量柱低于成交量均线的形态。一旦洗盘完毕，成交量均线会随着成交量的放大拐头向上。大多时候，洗盘时的成交量均线会呈现一个“圆弧底”的形态。另外，OBV（能量潮）指标也是研判成交量的一个非常有效的指标。只要OBV一直保持开口向上，就说明主力持续增仓，后期股价必将上行。尤其需要注意的是，当OBV不断创出新高，紧顶右上角时，通常是个股大幅上涨的前奏，如图1-44所示。

图1-44　OBV指标

需要补充的是，成交量虽是价的先行，但并不意味着成交量决定一切，在价、量、时、空四大要素中，价格是最基本的出发点，离开了价格其他因素也就成了无源之水、无本之木。成交量可以配合价格进行研判，但决不会决定价格的变化。

第七节　主力吸筹的筹码峰表现

现在分析股票的过程中，我们不能只看表面的股价涨跌，还要懂得目标个股内部仓位结构分布的大致情况，清晰地看懂目标个股内部的价格分布情况，某个价位的筹码沉淀状态，当前市场的综合平均成本，等等。投资者可以通过“筹码峰”指标，了解以上信息，再结合其他的技术分析，做出正确的投资决策。需要指出的是，筹码峰指标也有其自身的局限性，一方面不太适合短线操作，另一方面筹码峰的模糊性不能精准地反映出市场筹码状况。

股价的运行路径，就是由低位到高位，再由高位到低位，循环往复。股价的运行过程同时也是资金和筹码的交换过程。如果一只股票的筹码在相对高位呈现单峰密集，则后市下跌的风险较大；反之，如果一只股票的筹码在相对低位呈现单峰密集，则后市上涨的机会较大。

大家都知道，主力的资金规模较大，在买卖股票的过程中，伴随着股价的起伏走势，筹码会相应地进行转移。所以，投资者在观察股价运行的过程中，可以通过筹码的转移来判断股价的高低、趋势的涨跌，这样可以对后市的行情有一个方向性的把握。掌握并灵活运用筹码峰指标，就可以看主力的持仓价位变化，这样更有利于散户投资者实现跟庄的目的。

1．发现庄家锁定筹码的密码

主力在吸货即将完成时，筹码大多锁定在自己手中，盘面上会留下很多痕迹，主要的有以下几点。

（1）股价走势我行我素，相对大盘走出独立行情。在看盘过程中，我们经常发现一些个股不随大盘的上下而涨跌。大盘跌时它不跌，大盘涨时它不涨，大盘横盘时它启动。这种迹象通常表明大部分筹码已被庄家锁定。当大盘向下时，会有部分浮筹砸盘，庄家便在下方设置大量买单，托住抛盘，封死下跌空间，防止廉价筹码被其他参与者抢走；当大盘向上时，会有其他资金参与进来抢盘，如果庄家此刻不想让其他势力参与进来或者此时按计划仍不想发动行情，便会在现价上方设置大量卖单，压制股价上行，封住股价的上涨空间，股价就横向盘整。当大盘横盘时，庄家会提前启动行情，走出强于大盘的上涨走势。

（2）盘中经常出现“假摔”现象或“反常”现象。有时候突发利空，主力措手不及，散户抛出筹码，会导致股价回落，但成交量通常缩量。当天可能跌破关键价位，但第二天便出现一根中大阳线，形成阳包阴走势，并收复了跌破的关键价位。另外一种情况，当天出现利空，股价不跌反涨。在利空消息的刺激下，股价应该下跌，但是主力却使用更多的资金承接抛盘，盘面上抛盘很多而接盘更多，慢慢地，抛盘减少，股价企稳并开始向上。

（3）盘面上出现缩量大阳或者缩量涨停的K线形态。主力吸筹过程中，有时候抛盘较大，主力全部承接，成交量会明显放出；有时候主力吸筹，不惜代价拉高建仓，也会导致成交量放大。但是到了吸筹建仓的后期，主力吸筹比例已经接近完成，这个时候，抛盘较少，主力使用少量的资金就可以拉出中大阳线或涨停，这也说明主力收集的筹码已经具备了控盘能力，也就是吸筹工作基本完成。

（4）主力“上拉下打”，成交“忽多忽少”。主力经过大量的吸筹建仓，掌握了一定比例的筹码，具备了控盘的条件，开始用少量的筹码做图骗线。目的就是洗掉短线的获利盘，同时提高市场换手率，让市场持仓成本抬高，为后期的拉升股价做好准备。主力做图骗线通常有两种手法：一是K线走势在波顶与波谷之间起伏不定，长上下影线增多，分时走势图“上拉下打”剧烈震荡，成交量极度萎缩。二是盘口上，委买、委卖之间价格差距极其不规则，时而相差几分，时而相差几毛，让投资者感觉机会与风险难以把握。分笔成交也极不规则，时而一分钟成交多笔，时而几分钟才成交一笔，成交呆滞，表现在分时走势图上，价格分时线出现横线或竖线，说明浮动筹码极少，上方抛压不大，下方支撑有效，如图1-45所示。

图1-45　筹码峰

2．低位单峰密集选股绝技主力运作一只个股，在不同阶段，筹码峰的表现也不相同。吸筹阶段，会在股价相对低位形成单峰密集状态；洗盘阶段，股价会围绕筹码峰上下震荡；拉升阶段，股价会突破筹码峰向上攻击；出货阶段，低位的筹码峰越来越小，高位的筹码峰会越来也密集。

分析方框中K线价格位的筹码分布，此时获利盘较多，套牢盘较少，说明上方抛压不重，股价继续上行的概率较大。获利盘中，红线较长的地方说明筹码集中，多是主力在建仓，一般这种股票后期都会有涨势，如图1-46所示。

图1-46　成交密集区

那么，如何用筹码峰判断股价底部的到来？下面以股票湖南天雁（600698）为例进行说明，如图1-47所示。

图1-47　筹码峰之套牢1

股价从相对高位下跌，看筹码峰，成本基本都在高位。股价跌到这里，上面的筹码都是被套住的，是亏损筹码，如图1-48所示。

图1-48　筹码峰之套牢2

股价继续下跌，而且是暴跌走势，在相对高位的许多筹码还没来得及跑掉，因为跌势太猛了。

股价经过较长时间的下跌，主力大量的建仓之后，移动成本分布转移到低位并形成单峰密集。股价一旦放量突破低位的单峰密集，通常是一轮上升行情的征兆，如图1-49所示。

图1-49　筹码峰之低位单峰密集1

许多散户投资者经常抱怨：为什么一买就跌一卖就涨？原因是散户缺乏股市里的操作技巧，不懂得如何把握趋势、位置、形态等技术分析要素。通过筹码峰的学习，我们知道，所有的牛股拉升前都会出现低位单峰密集形态。选股就要选择低位单峰密集的个股。低位单峰密集，是指某只个股的成本分布在某个低位区域内，形成高度密集的状态，筹码峰呈现出低位单峰密集图形。这是上方套牢盘逐渐割肉出局的结果，也是主力在低位长期吸筹的结果。一旦出现低位单峰密集，说明主力吸筹基本完成，如图1-50所示。

图1-50　筹码峰之低位单峰密集2

实战中，对于低位单峰密集的用法，我们要严格遵照以下几个要点。 　

成本部分形成低位单峰密集是一轮上涨行情的充分条件。 　

图形上，低位单峰密集上无套牢盘，下无获利盘。

低位单峰密集程度越大，说明本价格区域内换手越充分，将来上涨的空间就会越大。

从低位单峰密集形成的时间来看，其形成的时间越长，可靠性就越强。 　

股价一旦突破低位单峰密集价格区域，意味着上升空间被打开。

突破低位单峰密集，一定要有成交量的配合。

放出大量，才能表明主力资金向上攻击的欲望。 　

股价突破低位单峰密集，彻底解放套牢盘，并走出近期新高。

需要注意的是，一旦股价跌破低位密集峰，说明后市还有下跌空间，应该及时止损。

可见，股价放量突破低位单峰密集，投资者可以积极介入，以期在相对的低位进场，获取更大的利润空间。

为了方便投资者快速选出筹码低位单峰密集的个股，现将选股公式源码公布出来。

第八节　主力吸筹接近尾声的判断

在实际操作中，散户投资者一旦判断主力吸货接近尾声，就可以伺机进场。能在主力拉升的前夜进场，搭上主力的顺风车，一般都会有可观的收益。这也是散户投资者应该学习本节内容的主要目的。

实践证明，具备下述特征之一就可以初步判断主力吸货已进入尾声，如图1-51所示。

图1-51　吸筹接近尾声

（1）放很小的量就能拉出长阳或封死涨停。主力充分吸筹之后，市场上的流通筹码相对较少，大多数筹码已经控制在主力手中。一般情况下，主力持股流通盘的比例在60%～80%。主力庄家已经具备了绝对的控盘能力，不费吹灰之力就可以拉高股价，这个时候，说明吸筹工作已经接近尾声。

（2）K线走势我行我素，不理会大盘走出独立行情的股票，这种情况通常表明大部分筹码已落入主力手中。当大盘强势上涨时，难免会有其他资金进场抢筹，主力为了防止受到干扰，会选择砸盘，封住上涨空间，让其他资金知难而退。当大盘向下走弱时，会有部分筹码顺势抛出，造成股价降低。主力为了防止其他资金抢到廉价筹码，会大单托盘，吃进抛单阻止股价下跌。这说明主力吸筹已经控制了大部分筹码，如图1-52所示。

图1-52　个股K线独立于大盘

（3）K线走势起伏不定，分时走势图剧烈震荡，成交量极度萎缩。主力到了吸筹阶段的末期，为了洗掉短线获利盘，让不看好后市的获利者尽早下车，主力通常会用少量的手中筹码，加大股价的振幅，打击散户投资者的持股信心。从日K线上看，股价起伏不定，一会儿到了浪尖，一会儿到了谷底，表面上看没有规律可言，但股价总是冲不破箱顶也跌不破箱底，成交量极度萎缩。从分时图上看，盘中走势大幅震荡，委买、委卖之间经常出现断档，成交量也非常不规则，时而频繁成交，时而成交呆滞，这也是主力吸筹进入尾声的特征之一。

（4）当遇到利空消息打击，股价不跌反涨或当天虽有小幅无量回调但第二天便收出中大阳线，股价迅速恢复到原来的价位。究其原因，临近吸筹的尾声，主力手中筹码较多，这时主力不想因利空把股价打下去，担心散户有机会低位吸筹捡到廉价筹码。主力会选择利用资金优势，将盘面上的抛盘全部接手，起到护盘的作用。

在实战中，主力吸筹的量价形态研究是技术分析的一个重要方面，投资者应予以足够的重视。

一般庄家吸筹结束之后不会立刻拉升股价，而是会通过洗盘将其他浮盘震荡出局，此时也是散户跟庄的最佳机会，当分辨出一只股票已经进入庄家建仓末期时，股民朋友们可以多加留意，寻找机会跟上庄家的脚步。

至此，本章内容讲解了主力吸筹的K线特征以及四种盘口吸货手法，并分析了打折理论的实战应用——地下掘金战法，对理解主力的意图具有很好的示范作用，同时也有很强的实战意义。最后通过介绍吸货完成的盘面特征，让散户投资者明白吸筹的完成，也就预示着拉升的开始。对于大多数散户投资者来讲，吸筹的阶段可以不参与，但不能看不明白。只有看明白了吸筹的过程，散户投资者才能在即将完成吸筹时及时参与进去，享受主力拉升的乐趣。

为了方便投资者准确判断主力是否吸筹完毕，开始启动行情，以下是抄底进场拉升指标，效果如图1-53所示。

图1-53　抄底进场拉升指标

指标使用说明：

当指标出现红绿柱时就要开始关注，未来几天如果快线上穿慢线，当天即可买入。此指标成功率极高。