近日，中国银行间市场交易商协会（以下简称“全国交易商协会”）发布《关于2023年上半年银行间债券市场自律行为的通知》（以下简称《通知》））。《通知》显示，今年上半年，交易商协会按照规定对34家机构开展自律调查，给予自律处罚68（人）次，涉及发行人16家、主承销商7家、交易机构6家，2家投资者1家，会计师事务所1家，ABN签发承运人管理机构1家，负责人35名。

此外，根据《银行间债券市场自律管理措施实施细则》的相关规定，针对发行人及各类中介机构在债务融资工具存续期内的轻微违规行为，交易商协会发布了13条上半年自律管理措施。

由此来看，今年上半年，交易商协会的处罚力度持续加大，被处罚的金融机构数量大幅增加。上半年，共有各类市场机构接受自律33家，比上年同期增加17家。其中，金融机构16家，占受制裁机构数量近一半，涉及银行、证券公司、信托公司、保险公司等各类机构。

去年全年，交易商协会对99家公司（人的处罚频率。

《通知》提到，近年来，交易商协会持续关注债券发行流程和二级交易合规情况。上半年，共有6家主承销商因低价承销、挤占投资者正常竞价等违规行为被通报批评。警告和其他自律处分；7家机构或个人因参与违规委托交易、违规调整不同账户间债券头寸受到训诫至严重警告等自律处罚；干扰发行率将受到惩罚。（详情见报道：《严惩债券市场“自融资”和代持乱象，交易商协会对7家机构开展自律调查》）

城投领域一直是债券发行和交易违规的“重灾区”。特别是在债务压力较高的情况下，一些违法行为呈上升趋势。去年银行间债券市场自律工作的特点是严肃查处城投企业融资、涉地违法行为、加强对中介机构违规行为关注、首查对自筹资金、二级市场利益输送等违法行为进行处罚。

今年上半年，经销商协会持续关注城投公司及违约公司违规行为，查处了8家城投公司存在土地资产不实、发行过程中“返费”、募集资金用途变更信息披露不合规。惩罚。同时，持续关注“违规背后的违规行为”，6家违约企业因定期报告、重大事件等信息披露违规行为受到处罚。

下一步，交易商协会将在按规定开展自律和处罚工作的同时，继续完善自律工作机制，系统修订《银行间债券市场自律处罚规则》、《银行间债券市场自律处罚规则》等基础制度。规范惩戒回访机制实践，不断提高自律惩戒促进市场合规发展的成效。