来源：猎云精选，文 / 韩文静

科创板开板 3 年多，迎来了首批退市企业。

4 月 21 日，*ST 紫晶和 *ST 泽达分别发布公告称，公司于当天收到中国证监会《行政处罚决定书》。

根据《行政处罚决定书》查明的事实，*ST 紫晶、*ST 泽达均实施了欺诈发行、财务造假等严重损害投资者利益行为，扰乱了资本市场秩序与行业生态。

这两家公司不仅在上市前虚增营收和利润，造假现象还延续到上市后。上市后，泽达易盛

因此，证监会决定对 *ST 紫晶责令改正，给予警告，并处以 3668.52 万元罚款；决定对 *ST 泽达责令改正，给予警告，并处以 8600.04 万元罚款。两家公司合计罚款金额过亿。

该两家公司将被实施重大违法强制退市，公司股票自 2023 年 4 月 24 日（星期一）开市起停牌。在 *ST 紫晶、*ST 泽达之前，科创板还未有退市公司。

均涉及欺诈发行、财务造假

发布强制退市公告时，两家公司上市均未满三年。

昔日的 ” 光存储第一股 “*ST 紫晶，上市之日发行价为 21.49 元，开盘价为 85 元，受到资本热捧，但如今也难逃被强制退市的命运。

经查明，*ST 紫晶《招股说明书》通过虚构销售合同、伪造物流单据和验收单据入账、安排资金回款、提前确认收入等方式虚增营业收入、利润。

报告期 2017 年至 2019 年上半年，*ST 紫晶虚增利润合计 8599 万元。

作为科创板首批退市项目的另一家企业 *ST 泽达，成立以来深耕医药健康全产业链信息化，赋能医药产业数字化转型。上市之初的泽达易盛表现惊人，发行价为 19.49/ 股，上市首日大涨 317.14%。

*ST 泽达同样存在《招股说明书》、定期报告未按规定如实披露关联交易、未按规定如实披露股权代持情况。2016 年 -2019 年累计虚增营业收入 3.42 亿元，虚增利润 1.87 亿元。。

在上市后，*ST 泽

根据《科创板上市规则》，其第 12.2.2 条规定的重大违法行为，第（一）项为上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，且严重影响上市地位，其股票应当被终止上市的情形。

*ST 紫晶和 *ST 泽达均出现了欺诈发行、信息披露违法违规的行为。

合计罚款过亿，多名高管告别

除了对 *ST 紫晶股票作出终止上市的决定外，*ST 紫晶及其多位相关责任人也遭到了监管层的严惩。

证监会决定对 *ST 紫晶责令改正，给予警告，并处以 3668.52 万元罚款；对时任公司实际控制人之一、董事长郑穆给予警告，并处以 2164.26 万元罚款；对时任公司董事罗铁威给予警告，并处以 3.55 万元罚款；对时任公司董事、总经理钟国裕，时任公司董事、财务总监李燕霞等多名高管给予警告，并分别处以 220 万元至 50 万元不等罚款。

证监会决定对 *ST 泽达责令改正，给予警告，并处以 8600.04 万元罚款；对时任公司董事长、总经理林应给予警告，并处以 3800 万元罚款；对时任泽达易盛董事、副总经理、财务总监、董事会秘书应岚等多名高管给予警告，并处以 0 万元至 250 万元罚款。

与此同时，两家公司多名高管也将告别资本市场。证监会决定对林应、应岚分别采取终身证券市场禁入措施；对郑穆采取终身市场禁入措施；对罗铁威采取 10 年市场禁入措施；对钟国裕、李燕霞分别采取 5 年市场禁入措施。

被强制退市的同时，这两家公司的保荐机构也有所表态。

拟共同出资 10 亿元设立先行赔付专项基金用于先行赔付适格投资者的投资损失。

先行赔付可以高效、快捷地解决 *ST 紫晶案的民事赔偿问题，适格投资者可以积极参与先行赔付程序直接获赔，以维护自身合法权益。

东兴证券也发布关于涉及泽达易盛相关事项投资者诉讼的公告。东兴证券在公告中指出，对该事件造成的负面影响向社会公众及投资者深表歉意。公司将积极配合监管部门及司法机关的相关工作，切实维护投资者的合法权益，严格履行信息披露义务。

中国证监会 2023 年 4 月 21 日发布答编辑问表示，欺诈发行、财务造假等资本市场 ” 毒瘤 ” 严重损害广大投资者合法权益，危及市场秩序和金融安全。证监会坚决贯彻落实党中央国务院对资本市场违法犯罪行为 ” 零容忍 ” 要求。

部分投资机构精准出逃

需要注意的是，*ST 紫晶暴雷之前，就有投资机构精准出逃。在 IPO 前，*ST 紫晶吸引不少投资机构入股，王思聪旗下的普思资本也赫然在列。

2017 年 6 月，*ST 紫晶向达晨创投、普思资本、基石资本等定向增发 1.64 亿元，认购价为 7.1 元 / 股。

其中，天津普思认购 *ST 紫晶新增 704.23 万股，总投资约 5000 万元，成为 *ST 紫晶第四大股东。

天津普思在 2021 年两度减持了 *ST 紫晶的股份。一季度从 704.23 万股减持至 498.85 万股，三季度再度减持至 308.47 万股。

按照区间成交均价估算，普思两次减持共计套现超过 1 亿元，已经超过了当时入股的成本，可以说是全身而退。到 2021 年底，天津普思的名字已经彻底消失在了其前十大流通股东的名册中，基本上摆脱了这个 ” 烫手山芋 “。

此外，达晨创投也基本上收回了成本。

达晨创联、达晨创通分别于 2017 年 2 月、2018 年 11 月参与 *ST 紫晶的增资扩股，分别认缴股份数量为 1055.18 万股、517.33 万股，增资价格分别为 7.1 元 / 股、9.665 元 / 股，合计投资 1.25 亿元。

解禁期之后，达晨创联分别减持 *ST 紫晶 152 万股、367.30 万股、190.38 万股，减持金额分别为 3688.28 万元（按照交易均价计算）、8150.52 万元、4199.03 万元，共计 1.60 亿元。