财务造假的案例时有发生，安然、世通、蓝田股份、银广夏、郑百文、金亚科技、康美药业、康得新、瑞幸咖啡等上市公司财务造假行为从媒体中经常看得到，增营业收入512.25亿元，虚增营业成本443.52亿元，虚增利润总额59.36亿元。这是最新披露的非常严重的财务造假案例，为什么这些财务造假行为不能及时发现？

财务造假的核心是财务造假者强烈的利益驱动和利用信息不对称机会和手段来实现的。防治上市公司财务造假的核心就是要通过加大处罚力度、大大提高违约成本阻止财务造假利益驱动，通过完善关键信息的披露制度，减少信息不对称机会，实现证券市场公开、公平、公正的目标，让合法的投资者获得合法的投资收益，希望促进我国证券市场成为全世界投资者非常信任的证券市场，我提出以下防治上市公司财务造假的七条建议：

一、大幅提高上市公司关键管理人员和关键造假证据提供人员的违法成本。

非法获利金额的十倍罚款的处罚力度，并且承担刑事责任，让其不敢造假的制度。

二、建立按季滚动的财务预算和预算执行差异分析披露制度。

财务预算和预算执行差异除了一些不可预测的因素比如突发的疫情、地震、暴乱、战争等非正常事件外，财务预算和预算执行的水平是上市公司管理水平的重要体现。比如一个人的计划能力和执行能力都很强这个人的竞争力一定会比较强，对于公司也是同样道理。

预算中要披露：企业每使用一吨水能够带来的收入金额；企业每使用一度电能够带来的收入金额和经营活动净现金流金额；企业每使用一平米土地能够带来的收入金额和经营活动净现金流金额；企业每使用一平米建筑面积（生产用地）能够带来的收入金额和经营活动净现金流金额；企业平均每位员工能够带来的收入金额和经营活动净现金流金额；企业使用一元的股东投资能够带来的收入金额和经营活动净现金流金额。

上述预算披露的金额要与公司历史近三年的实际数据比较、与公司的竞争对手或行业平均水平的历史近三年的数据和预算的数据进行比较分析，发现数据变动的合理因素，提高上市公司管理水平和数据造假的成本。

三、建立上市公司现金流实时披露制度

建立上市公司现金流量表每月数据披露和现金流量表报表数据变动的原因解释说明的信息披露制度。现金流情况相当于人的血液血压的情况，现金流量表的信息披露对判断企业价值极其重要。一个公司的价值大小与公司的如何花钱和如何赚钱的能力有直接关系。要让钱掌握在有责任感、有才华、能够为社会带来贡献（贡献的内容包括：促进科技进步、合法纳税、解决就业、建立可以信任的品牌等）的奋斗者手里，避免钱落入会挖法律漏洞、放大人性阴暗面、花天酒地的骗子和犯罪分子手中，这是资金管理的最核心的理念。

四、建立资产和负债账面价值和可收回的现金价值差异每月披露制度

上市公司可以每月披露资产和负债明细的账面价值和可收回的现金价值的差异情况。公司资产和负债的账面价值与可收回的现金价值存在差异很正常，比如：库存原材料的采购成本价和市场价格常常会有差异，应收票据的贴现、应收账款的坏账、折旧后的固定资产、摊销后的无形资产、价格波动比较剧烈的金融资产、预计负债和实际负债的差异等，公司资产和负债的账面价值要按会计准则的要求披露、可收回的现金价值的判断要依据资产评估准则的要求披露，对于重大资产的账面价值和可收回的现金价值差异比较大的资产要及时披露，这些信息对债权人和股权投资人的决策非常重要。

五、建立影响资产负债表外或有资产和或有负债的事件及时披露制度。

上市公司对外担保的原因、对象、金额、风险大小；法律诉讼的原因、数量、金额、严重程度；未记入财务报表的资产租赁的原因、数量、金额等；上市公司重要股东的股票质押的价格、金额、被平仓风险；上市公司签订的对赌协议；期权和期货投资等高风险交易情况等等其他影响上市公司的资产负债表外或有资产和或有负债的事件发生后三天内必须要信息披露的制度。

六、扩大股东变化信息披露的范围和提高信息披露的及时性。

建立每周对合计持股比例达到60%的所有股东的真实名称、持股数量进行信息披露。股东的变化对公司的经营决策和公司未来价值的判断有重要影响，尤其具有专业优势、资金优势、管理优势的主力投资者和散户投资者之间买卖关系的变化，对公司未来股价变化的影响非常大，股东相当于上市公司的父母，父母变化了对孩子的影响一定很大，需要及时披露。这个制度可以减少上市公司股价的短期投机和操纵，能够指导散户投资者跟随主力投资者长期投资分享上市公司发展的成果。

七、建立客观性比较强的价值信息及时披露制度。

利润的计算具有复杂性、主观判断性和滞后性，等审计判断利润是否正确时，财务造假 行为可能已经发生，及时披露企业经营过程中的客观的、及时就能认证的信息非常重要。

建立每月对公司客户数量（合同印花税、销售收款银行对账单作为验证信息）、职工人数和职工薪酬（社保记录）、办公和生产经营面积（房产证和租赁合同）、电费（电力公司）、水费（自来水公司），（由于电力公司和自来水公司有垄断优势、议价能力钱一般不会配合上市公司出具虚假发票）、核心生产设备工作小时（电费和维修配件费）和产成品的合格率、产成品的生产量、产成品的销售量、产成品的库存量、缴税金额、使用的土地面积和建筑面积、闲置的设备数量和规格型号等设备信息、闲置的土地和建筑面积等关键数据信息的披露制度。不容易主观判断和计量的信息和不容易造假或造假成本很高的信息，并且这些信息与公司的收入、成本、现金流等价值指标有很强的相关性。这样的信息及时披露对审计人员、投资者、监管者的分析和判断工作才更有价值。

上述七项制度的建立和执行需要上市公司承担更多信息披露的责任和相关人员要付出更多工作量，前提是证券监管者有积极推动上述制度建立和高效执行的动力，否则上述思想都是空谈。

作者：郭伟

2022年12月12日