11月18日，中国银行间市场交易商协会（简称“交易商协会”）发出通知，要求从强化发行规范要求、限制发行人自融、加强关联方披露、维护簿记发行秩序等方面，加强债券市场纪律约束，进一步提升债务融资工具发行业务的规范化水平。

今年6月，交易商协会发布《非金融企业债务融资工具发行规范指引》等自律规则。在此基础上，交易商协会组织市场成员制定并发布《关于进一步加强债务融资工具发行业务规范有关事项的通知》（简称“《通知》”）。

《通知》遵循“法治为本、合规为先、严控风险、有序规范”的原则，重点围绕“强化发行规范要求、限制发行人自融、加强关联方披露、维护簿记发行秩序”等多个方面，加强市场纪律约束，促进市场健康发展。

强化发行规范方面，《通知》要求，要进一步强调机构及人员要求，鼓励加大资源投入，增强人员配备，切实提高发行销售服务质量；明确机构及人员应实名开展询价、发行、销售及信息沟通等，并做好相关记录留存，禁止区别对待投资人，防止利用信息不对称误导投资人；细化自律规则关于制度机制、内部管理及发行行为要求，切实保障制度机制可操作、可执行、可落地，内部监督执行到位、不流于形式，严禁存在违反公平竞争、不正当利益输送、破坏市场秩序等行为。

强化市场行为规范方面，《通知》明确，严禁发行人“自融”，进一步强调禁止发行人直接或间接认购自己发行的债券，打击“结构化发行”违规行为；通过事先、事后的承诺、核查和披露，以市场化方式加强发行人的行为约束；进一步强化承销机构、投资人等管理要求，明确禁止协助行为，严格履行报告义务，压实市场各方责任。

加强发行人关联方认购披露要求方面，《通知》进一步表示，发行人对关联方认购的披露要求，以“事先承诺披露”结合“事后结果披露”，保障投资人知情权；细化关联方认定标准，区分关联方以自有资金、通过资管产品等认购的分类披露要求，提升市场操作性和规范化；加强关联方认购债券独立客观公允、程序依法合规的行为规范以及主承销商的尽职履责要求。

提升簿记发行操作规范方面，《通知》表示，严格按照《民法典》关于合同缔结诚实信用原则，进一步强调发行人调整簿记时间、利率区间等应事前履行信息披露义务，并第一时间通知到投资人，确保投资人的知情权；明确延长簿记时长不低于1小时的最低要求，预留投资人操作时间，切实保证投资人撤销或变更要约的权利。

图片来源：中国银行间市场交易商协会

来源：北京日报客户端记者孙杰

编辑：孙杰

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