本文数据采集时间截止 7 月 5 日 00:00

// 债市综述 //

1、公开市场操作

7 月 4 日以利率招标方式开展了 20 亿元 7 天期逆回购操作，中标利率 1.9%。当日 2190 亿元逆回购到期，因此单日净回笼 2170 亿元。

* 数据来源：Wind- 央行动态（PBOC）

2、资金面

央行公开市场继续大幅净回笼，不过银行间资金市场周二整体向暖，隔夜回购加权利率虽反弹逾 14bp，但仍在 1.2% 下方的相对低位。

* 数据来源：Wind- 民生银行资金情绪指数* 数据来源：Wind- 国际货币资金面情绪指数

3、同业存单

全国和主要股份制银行一年期同业存单最新发行报价为 2.28%，较昨天下行约 5 个 bp。同类型存单二级最新成交价在 2.30%，较昨日下行了 1.5 个 bp。

* 数据来源：Wind- 同业存单（NCD）

4、银行间主要利率债长券收益率快速上行逾 2bp。

* 数据来源：Wind- 成交统计（BMW）

5、近期城投债（AAA）各期限利差走势及数据

* 数据来源：Wind- 利差分析（YS）

6、国债期货全线收跌

30 年期主力合约跌 0.22%，尾盘跳水一度跌 0.58%

10 年期主力合约跌 0.15%

盘中一度跌 0.38%

5 年期主力合约跌 0.07%

* 数据来源：Wind- 国债期货（TF）

7、热门转债行情

中证转债指数收盘跌 0.02%，万得可转债等权指数收盘涨 0.25%。

* 数据来源：Wind- 可转债分析（CBA）- 市场热点

// 要闻资讯 //

1、地方政府全力拼经济下，上半年地方政府债券保持较快发行，扩大有效投资稳经济，缓解地方偿债压力，有利于防范地方政府债务风险。上半年新增债券发行规模同比出现明显下滑，而再融资债券保持较快增长。

2、7 月份债券市场总偿还量为 4.43 万亿，环比 6 月份 5.16 万亿下降 14.15%。虽然 7 月到期规模不小，但今年债券高峰兑付压力已过，债券市场整体风险小，不过极少数低评级债券需提前注意。

3、《中国经济增长报告 2023 ——中国式现代化指标设计与中国城市发展》近期发布：宏观经济总体步入复苏轨道，但持续向上面临经济主体预期和信心不足、消费复苏惯性遇阻、城镇调查失业率有所上升、外需逐步趋弱等新的挑战。

4、中国外汇交易中心总裁张漪：在这 6 年期间，” 债券通 ” 业务或有波动，但向上发展的势头有目共睹，今年 ” 债券通 ” 日均交易达 389 亿元，境外机构超 800 家。

5、接近外汇局人士透露，我国 6 月银行结售汇和银行代客涉外收付款同时呈现小幅顺差，均明显高于 5 月份水平，延续二季度以来的顺差格局，对外汇市场供求保持基本平衡提供有力支撑。

// 全球宏观 //

1、自上世纪 50 年代以来，在美国国债收益率曲线出现倒挂后，美国经济无一例外地步入衰退。但是这一次“衰退指标 ” 似乎失灵了？去年 7 月 6 日至今，10 年期与 2 年期美债收益率曲线倒挂已经持续了近一年，但美国经济仍表现出一定的韧性。

2、韩国央行：未来通胀路径的不确定性很高；韩国的核心通胀率可能超过预期水平；通胀率将在 7 月进一步下降，但之后将在年底回升至约 3%。

3、澳洲联储暂停加息，将基准利率维持在 4.1% 水平，保持在 2012 年以来高位，符合市场预期。

// 今日一级发行 //

1

国债 & 政金债

2

地方政府债

3

信用债

* 数据来源：Wind- 债市日历（BDC )

// 债券大事 //

1、惠誉确认首钢集团 “A-” 长期发行人评级，展望 ” 稳定 “

2、保利联合收贵州证监局行政监管措施

3、遵义经开投被纳入失信被执行人名单及限制消费

4、佛控集团法定代表人被有权机关调查且无法履行职责

5、牧原股份：中诚信将公司评级展望由负面调整为稳定

6、”18 远洋 01″”19 远洋 01″”19 远洋 02″ 等多只远洋系债券盘中临停

本周债券负面事件汇总

* 数据来源：Wind- 债券负面事件大全

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