实控人是否知情

撰文 | 舒克

出品｜大摩财经

每日互动（300766.SZ）上市仅一年多，这家杭州的互联网新锐就出现严重的业绩下滑，甚至遭遇“假合同”事件。

12月14日晚，每日互动发布公告，称因员工虚增销售

公告显示，每日互动在近日应收账款催收中发现，一名负责业务的高级总监涉嫌通过伪造客户印章、假冒客户有关人员身份、虚假确认对账单及询证函等一系列手段，虚增销售合同。目前，每日互动已经向公安机关报案。

上述成本、税金的收回具有较大不确定性，每

虚假合同占当期利润三分之一，一年多时间里公司和审计机构都没有发现？投资者对此并不买账，每日互动随即进入阴跌，12月23日收报16.28元，距离事件发生前已经跌去35亿市值。

展现场检查。

每日互动是一家基于大数据的移动互联网综合服务提供商，去年三月登陆创业板，因为百度、新浪以及今日头条、美团、360等知名互联公司提供沉默用户“唤醒”服务颇受关注。

股权信息显示，截至三季末，每日互动创始人方毅及一致行动人持股22.64%，为第一大股东，百度、新浪分别持股9.81%和8.31%，为二、三股东。

新浪、百度等股东的大力支持，每日互动一度实现业绩暴涨。2016年每日互动营收、净利分别为1.77亿、0.34亿，到2018年已经暴涨至5.4亿和2.51亿。

每日互动上市后迅速走红，上市一个月内最高暴涨至74.87元，相比13.08元发行价涨幅达到4.72倍。

业绩却在上市后迅速变脸。2019年每日互动实现营收5.38亿，同比下滑0.18%，净利润暴跌56.19%，仅有1.09亿，还不及2017年的水平。今年前三季度，每日互动业绩继续下滑，营收虽然微增至3.76亿，净利再次下滑25.3%至0.55亿。如果将本次“萝卜章”事件影响叠加，业绩会更加难看。粗略计算，2019年及今年前三季度调整后净利分别为0.72亿和0.59亿，同比分别下滑71.3%和50%。

值得注意的是，每日互动高管虚增合同时，其股价一直保持较高水平，其业绩助力不可或缺。那么每日互动靠谁扮靓了业绩？

监管回复函中，似乎可以一窥一二。

每日互动涉嫌虚增的合同共有五份，合同一和合同二客户均为“某O2O行业客户”，累计收入

年报显示，每日互动2019年前五大客户分别贡献收入9888.5万、2931.6万、2661.3万、2084.5万和1688.6万。由此可知，虚增金额达到4765.6万的“某O2O行业客户”实为每日互动去年第一大客户。

值得注意的是，每日互动在回复函中披露，每日互动从2017年起对这位O2O行业客户提供基础推送服务，2018开始提供数据服务。2018 年期间该客户发生安全事故，公司判断其可能存在风控数据需求，指定李某跟单。

招股书显示，每日互动主要客户包括新浪、百度、今日头条、滴滴出行、唯品会等客户。位居2019年第一大客户、出过安全事故、O2O行业几个关键信息点，让市场质疑最大的虚增客户或是滴滴。不过，每日互动并未给出回复。

每日互动的虚增细节虽然还不明晰，但归根结底，仍是每日互动高企的应收账款埋下的隐患。

每日互动的应收账款一直为外界所质疑。数据显示，每日互动应收帐款从2018年就开始大幅度上涨，并在上市后加速增长。2019年每日互动应收账款3.3亿，相比上年大幅增长124%，同期营收却出现负增长，相比上年减少0.18%。

营收减少应收账款却翻倍增长，每日互动款项回收似乎存在困难，这也是每日互动长期面临的问题。数据显示，2016-2018年，每日互动账龄超过一年的应收账款占比分别为0.69%、0.84%和3.91%，2019年回落至2.6%后今年上半年再度攀升至4.54%，已经达到历史高位，也带来了业绩隐患。

事实上，“萝卜章”事件并不是每日互动应收账款第一次暴雷。

2019年，每日互动子公司客户淘集集运营方上海欢兽业绩严重恶化，导致每日互动7300多万应收账款全额计提减值损失，最终造成净利降低5507万，而当期实际净利仅有1.09亿。在此之前，每日互动还曾踩雷暴风和乐视，分别计提40万和30万坏账。

经营埋雷、业绩下滑之余，每日互动股东还不断减持。每日互动的十大股东之一禾裕创投自上市锁定期满后，持续减持股份，截至11月18日，持股比例由10.3%降至7.91%。

此外，同样位列十大股东之一的鸿傲投资也在今年五月披露的减持预案。减持前，鸿傲投资持有每日互动4.51%持股，计划减持不超过2%。截至三季末，已经减持1.5%。

与之相对的是每日互动“散户”的增加。数据显示，每日互动股东总数已经从2019年末的16301人增加至三季末78人。韭菜是谁？不言而喻。

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mobd

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