虽是寒冬时节，但上海金融法院的判决给泽达易盛财务造假案中受损投资者送来浓浓暖意，“泽达易盛案”以和解方式结案。7195名适格投资者获2.8亿余元全额赔偿。其中，单个投资者最高获赔500余万元，人均获赔3.89万元。

泽达易盛是年在科创板上市的，股票发行价是19.49元，股价最高时达到86.28元，比发行价上涨了4倍多。之后股价开启了三年的狂跌模式，公司也因为存在欺诈发行、重大信息披露违法、其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为被终止上市。退市前股价仅剩下1.1元。按照以往的的经验退市就退市了，股民们肯定是血本无归，但是这次不一样。

2023年，12名投资者将泽达易盛及其实际控制人、高管，相关中介机构等起诉至上海金融法院，请求判令泽达易盛赔偿投资者差额损失、佣金及印花税损失，其他被告承担连带赔偿责任。

作为A股特别代表人诉讼第二案，“泽达易盛案”最终以和解方式结案。而此前，A股特别代表人诉讼首案——“康美药业财务造假案”则以法院判决结束。为何以和解的方式结案？业内人士指出，和解既令投资者高效获赔，又能避免被告破产倒闭或退出市场。

此案经上海金融法院主持调解，各责任主体按照第三方损失核定的赔偿金额2.8亿余元进行全额赔付。其中，泽达易盛、实控人林应、直接负责的主管人员应岚承担主要赔偿责任，公司其他直接责任人员、证券发行的中介机构及其直接责任人员根据各自的过错程度承担相应责任。

泽达易盛上减少公司2023年归属于上市公司股东的净利润。今年9月，东兴证券等与其他中介机构及相关当事方共同出资3.4亿元设立泽达易盛事件赔付专项资金。

本次调解，7195名投资者获得全额赔付，实际参与调解的投资者人数占全体适格原告投资者的比例高达99.6%，代表性强，覆盖面广。作为涉及科创板上市公司的案件，该案赔付总额为2.8亿余元，其中单个投资者最高获赔500余万元，投资者人均获赔3.89万元，总体上做到了公平、适度、均衡。

泽达易盛这一案例的成功可以说是有很大的参考意义，解锁了证券群体性纠纷化解新模式，高额赔偿对市场各方也产生较强的威慑力。

近期还有一家造假公司的消息体现了政策的威慑力。R紫晶1（科创板退市第一股紫晶存储）发布公告称，经公司向梅州市公安局了解，根据相关规定，实际控制人郑穆、实际控制人一致行动人罗铁威涉嫌欺诈发行证券罪，现羁押在梅州市梅县区看守所。据了解，现已被梅州市检察院批捕。

保荐机构中信建投未能免责，此前已设立10亿元级别的专项基金。

紫晶存储为科创板首批欺诈发行案件。2023年5月31日，紫晶存储收到上交所出具的自律监管决定书，决定公司股票终止上市。从证监会下发的《行政处罚决定书》来看，紫晶存储与上下游合谋，系统性造假，行为复杂隐蔽，突破诚信底线，无视法律权威。

不可否认，中国股市目前正处于低谷，唯有全面深化资本市场改革，提升监管效能，才能重建投资者对资本市场的信心，推动中国资本市场健康、稳定发展。

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作者：徐锦华

编辑：严丹

监制：王俊稷

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