2023年复盘和2024年展望

2023年概况：2023年1-10月，中国的固定资产投资同比增长2.9%。期间，建筑行业新签合同增速和业绩增速有所放缓。年初，因“中特估”和“一带一路”倡议等因素，建筑行业表现上升，但下半年由于投资数据放缓和债务问题，建筑估值受压??。

2024年预测：尽管市场对地方政府债务压力大并对基建和房建持悲观态度，但预计户籍城镇化率的提升空间很大，地方政府债务风险低且可控。预计专项债和国债将助力基建稳定增长，同时“三大工程”将改善房建预期??。

细分领域分析

城镇化率和基建潜力：中国户籍城镇化率低于50%，意味着人均基建水平有较大提升空间。与美国和日本相比，中国的城镇化率和基础设施建设水平仍有较大提升潜力??。

基建投资驱动因素：预计2024年1万亿元国债和约4万亿元专项债将助力基建稳定增长。这些投资有望支持出口、房地产投资和消费的逐步复苏，使基建投资成为经济稳定增长的关键因素??。

“三大工程”对房建的影响：政策上的调整，如“认房不认贷”、降低首付和放松限购等，预计将提振房地产市场。2024-2025年，预计“三大工程”（包括保障房建设、城中村改造等）的年均投资约2万亿元，有望改善房建预期??。

投资建议

建筑行业投资建议：基建领域推荐关注中国铁建、中国中铁、中国交建(600)、中国电建(601669)、中国化学(601117)、中国中冶(601618)等公司；房建领域推荐关注中国建筑、上海建工(600170)、安徽建工(600502)、华建集团(600629)等。另外，国际工程和钢结构领域值得关注的公司包括中材国际(600970)、北方国际(000065)、中

风险提示

投资者注意固定资产投资增速下滑和新签订单增速下滑的风险??。

综合以上分析，中国建筑行业在2024年显示出稳定增长的趋势，特别是在基建和房建领域。政策支持和市场需求将是推动行业增长的关键因素。投资者在考虑投资时，应关注上述提到的公司及其业务领域，并密切监控行业动态和政策变化，以应对潜在的市场风险。

和讯自选股写手

风险提示：以上内容仅作为作者或者嘉宾的观点，不代表和讯的任何立场，不构成与和讯相关的任何投资建议。在作出任何投资决定前，投资者应根据自身情况考虑投资产品相关的风险因素，并于需要时咨询专业投资顾问意见。和讯竭力但不能证实上述内容的真实性、准确性和原创性，对此和讯不做任何保证和承诺。

领和讯Plus会员，免费看更多独家内容：8大财经栏目，最新最热资讯干货独家行情解读，快人一步掌握市场投资风向。