本文来自：安信电新 原文标题《新纶科技：下游需求好，各项业务进展顺利》

胶带业务稳定增长，受益新机型迭代：公司是苹果、OPPO、LG、华为等的重要供应商，随着供应份额的提升和客户的持续拓展，公司对行业波

常州铝塑膜产线建设顺利，有望于19年实现全部投产：公司日本产线月产能200万平米，半数以上供应给动力电池厂商，近期与孚能签订800万平采购订单，下游需求饱满。常州2条月产能300万平米产线，1条已于18Q4投产，19年1月产量接近50万平米，产能持续爬坡中。另一条产预计于19下半年投产，公司今年出货规划在3000万平米以上。

产能爬坡有利于成本降低，上游国产化预计加速：随着公司产能的爬坡，单位生产成本降低有利于公司盈利能力提升。同时，当前制约国内铝塑膜厂商的上游原材料与设备有望加速国产化。公司预计20年起逐步进行国产化替代，届时整体成本将有明显改善。

光学膜有望实现突破，贡献新利润增长点：公司光学膜项目引入日本东山技术，具备核心竞争力。当前已于19年1月正式生产，在与重要客户积极认证中，19年有望贡献利润。

风险提示：客户认证不及预期、下游需求不及预期

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