ailucy 2023年11月25日 星期六 上午 9:09
「今天是木子读吧陪你的第8天」
投资好公司，是实现复利增长的必要前提，但你不要想着今天投下明天就能获得利润，在凡事都求快的时代，你更需要让自己的心慢下来。价值投资并不复杂，巴菲特曾将其归结为三点：把股票看成许多微型的商业单元；把市场波动看成你的朋友而非敌人；购买股票的价格应低于你所能承受的价位。其实，掌握这些理念并不困难，但很少有人能像巴菲特一样数十年如一日地坚持下去。价值投资法是一套买卖股票的方法，在选股时，有它独特的准则。但是基本上，价值投资法是教人买卖股票的时候，这些股票一定要便宜，更要物超所值才能买入，如果不是物超所值就不要买入。价值投资是巴菲特最重要的投资理论，是巴菲特进行股票投资的核心理念和选股基础。巴菲特认为，价格是你付出的，价值是你得到的。在决定购买一只股票时，就要对其内在价值进行评估。但没有任何公式能够准确地用来计算内在价值，所以你必须了解你要买的股票背后的企业。价值投资看重价值，不太注意当时股票市场的状况、政治氛围等等。做价值投资的人在选择股票的时候，好比要买下街角的杂货店一样，他会询问自己很多问题：这家店的财务状况怎样？是否存在很多负债？交易价格是否包括了土地和建筑物？未来能否有稳定、强劲的资金收入？能够有怎样的投资回报率？这家店的业务和业绩成长的潜力怎样？等等一系列问题。如果你对这些问题都有满意的答案，并能以低于价格的价值把这家店面买到手，就如同抢到了便宜货，也就是挖到了一个价值投资的标的。价值高于价格是价值投资的宗旨，股票价格越低于价值越值得买。除此之外，市盈率愈低愈好。现在，这些数据都非常容易找到。上市公司每年会发一份年报，报道过去一年公司的发展情况，盈利或者亏损，公司的资产有什么变动以及每股资产值是多少等等。在公司发表半年总结及年终总结时，你可以从其盈亏账及资产负债表里面看到相关数据。寻找这些数据并不难，但在找到数据以后，你需要自己计算一下，当前这家公司的股价，与其每股的内在价值相差多少。究竟是不是有折扣，如果有，折扣是多少。计算出这些数据以后，你就可将不同的公司进行比较，到底哪家值得买，哪家不值得买。价值投资就是寻找价格“等同于内在价值，或者小于内在价值”的优秀企业，之后长期持有，直到有充分理由卖掉它们，中间漫长的过程好好生活。价值投资是可以让你的生活更轻松的投资方式，并不像投机，每天处在焦虑与恐惧中，影响自己的生活，甚至是家庭和睦。大道至简，简单的就是最好的，凡是美的事物一定符合简单的原则。这是爱因斯坦的总结，同时也是巴菲特的投资哲学。他认为，投资的关键在于做那些你很容易就可以做好的简单的事，这要比做困难的事更容易避免错误，更有助于你取得长期的投资成功。在股市上，那么多数学家、经济学家或财务专家出身的基金管理人的投资业绩为什么会远远不及巴菲特。随便走入一家书店，随便翻开一本关于金融投资的教科书，你会发现大量的数学公式和复杂模型，这也是大多数基金用来进行投资管理的法宝。这些深奥难懂的复杂模型让你顿生敬佩之心，但这些投资者真的就能持续战胜市场吗？很多人都会在不知不觉中把生活中的误区带到投资中，大多数基金运用非常高深的数学模型来管理其投资，大多数人愿意学习复杂的技术指标和走势图表分析来进行投资，却不愿根据简单实用的常识来做理性投资。真正的投资策略就像生活常识一样非常简单，简单得不能再简单。也就是因为太简单，才容易被人忽略和轻视，没有人愿意慢慢变富。成功的投资并不需要高等数学知识。其实，学习投资只需要两门课程就足够了，一门是如何评估企业的价值，另一门是如何思考市场价格。巴菲特认为，投资的关键，其实就在于做那些你很容易就可以做好的简单的事，这要比做困难的事更容易避免错误，更有助于你取得长期的投资成功。事实上，巴菲特的投资策略就非常简单，真正伟大的投资理念常常用简单的一句话就能概括。巴菲特的恩师格雷厄姆曾说过：“投资，并不要求天才。它所需要的是：适当的智慧、良好的经营原则、顽强不屈的性格。”顽强不屈的性格是最关键的一点，而具备这样素质的人却少之又少。在巴菲特的一生中，他总是能够在别人恐惧的时候得到更多廉价股票，屡屡从这条投资铁律中受益。如果说“在别人恐惧时，你要变得贪婪”是巴菲特的第一条投资铁律的话，那么“在别人贪婪时，你要变得恐惧”，就是巴菲特的第二条投资铁律。巴菲特这种逆向思维的投资方法，不仅让他声名远播，也让他获得了丰厚的利润，直至成为世界首富。所以，那些看不到的思维方式，才是我们真正需要去思考并为之努力去做的。 专注运动+财富管理：关注关于价值投资的音频内容已经上线《喜马拉雅》，首页搜索“木子读吧每天10分钟”免费收听。踔厉奋发，勇毅前行！2023与你一起见证成长！
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