lucy1668 2024年03月15日 星期五 上午 11:35
》这篇文章中对市盈率的概念进行了通俗的解释，这里对如何利用指数市盈率和个股的市盈率选择购买股票的好时机，也就是比较便宜的价格进行交流。
一、从上交所、深交所整体股票市盈率角度分析投资大环境下图是上交所股票2004~2024年近20年股票市盈率情况：
上交所股票2004~2024年近20年市盈率波动上交所股票2004~2024年近20年平均市盈率从上图中可以看出，最高的时候为2007年10月达到了69倍，除掉极端情况，大部分年份基本都在13~33倍之间波动，近20年平均市盈率约为20倍。这里可以作出一个判断，上交所股票平均市盈率在20倍为上交所股票整体正常价值，也就是市场先生正常时的内在价值，当高于20时为估值相对偏高，低于20时相对偏低。当低于15时有较高的投资价值，当低于13时从长期看具有很高的投资价值（相当于你花不超过13块钱买了20块钱的东西，特别对于指数投资）。
同理，下图给出深交所股票2004~2024年近20年股票市盈率情况：深交所股票2004~2024年近20年市盈率波动深交所股票2004~2024年近20年平均市盈率从上图中可以看出，深交所最高的时候市盈率为72.97倍，除掉极端情况，大部分年份基本都在20~55倍之间波动，近20年平均市盈率约为30倍。也就是说深交所股票平均市盈率在30倍为深交所股票整体正常价值，当高于30时为估值相对偏高，低于30时相对偏低。当低于20时有较高的投资价值，当低于15时从长期看具有很高的投资价值（相当于你花不超过15块钱买了30块钱的东西，特别对于指数投资）。从上文的分析可以看出，从大的股票投资环境来看，当上证指数的整体市盈率13，深交所指数整体市盈率低于15时，从长期看，具有很高的投资价值，而当前上交所股票整体市盈率为11.53，深交所指数整体市盈率为18.92。当前股市也基本处于熊市底部区域，是较好的投资窗口。二、从个股市盈率分析个股买入时机利用股票交易软件（这里以平安证券为例）可以看出个股的市盈率历史情况：
从上图可以看出，同仁堂市盈率，历史最高为72.23倍，最低为30.64倍，平均为43.30倍，高估线为48.84，低估线为36.19。也就是说当市盈率为43.30时，从历史的角度看，为同仁堂正常价值，当低于36.19时具有较高的投投价值，当前为33.1倍，从历史的角度看，当前同仁堂投资价值较高，从上面的曲线中也可以看出，同仁堂市盈率处于底部，已在低估线以下，很接近历史最低值，是较好的投资窗口（大环境和个投均处于投资窗口内）。同样的分析，下图中福晶科技虽然也具有投资价值，但还在低估线之上，较同仁堂，在当前投资价值相对偏弱一丢丢。小结：
由上文分析，利用市盈率判断股票购买时机：
1、从大环境上看，当上证指数的整体市盈率13，深交所指数整体市盈率低于15时，是较好的投资窗口。2、从个股上看，当个股的市盈率处于历史市盈率低估线以下时，是较好的投资窗口。3、当同时满足上面2条时，可以对个股建仓，长期持有，赚钱概率很高，最好该股票长期有分红。全文完！（欢迎转载、分享）相关文章：
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