ailucy 2023年08月21日 星期一 下午 13:07
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来源：股市的逻辑标签：股票知识 股票入门 股票知识大全 股票知识入门基础 股市的逻辑人工智能，开始向应用端落地。上半年，在ChatGPT爆火下，直接带动了人工智能的全面爆发，资金在软件、传媒、游戏、芯片等所有产业链进行了炒作。进入7月份，大家明显感觉数字经济出现了降温，但唯独有两个方向开始被资金青睐，那就是人形机器人和自动驾驶。因为，到目前，不论是数字经济还是人工智能，能看得到的商业化落地的地方就是这俩，这也是目前应用端最贴合行业技术的地方。子必须寻找新突破。而新能源汽车和消费电子又是新的经济结构，不论是政策支持还是终端需求都是非常积极的。所以，这两个方向也不完全是炒作。今天，我们重点解读机器人以及产业链带来的投资机会。第一，人形机器人加速落地。早在2022年8月份的时候，马斯克就发布了人形机器人“擎天柱”原型机。几乎是在同一时间，小米在秋季新品发布会上，也宣布了小米首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne。尽管去年都有概念甚至模型机的推出，但是或许是受制于技术的店限制，想要实物落地却显得非常遥远。但今年ChatGPT技术的出现，直接加速了这个进程，这个人工智能技术几乎就是给人形机器人量身打造的，基本上解决了人形机器人和人交流沟通的问题。所以，今年8月16日至22日举办的2023世界机器人大会上，仿生雨燕机器人、小米、特斯拉等人形机器人最新成果将落地。这个一旦落地，市场需求将会很快跟上。而需求端放量主要有几个驱动因素。价值驱动：随着出生人口大幅下滑，以及老龄化的加快，人口红利缺失下，机器人具有补充劳动力和满足老年人生活服务需求的价值。未来不论是工厂还是医疗等都具备很大的需求量。技术驱动：前些年机器人的需求是存在的，但是受制于技术很难落地。但是现在人工智能技术的进步，这个实现后，需求就会很快得到满足。政策驱动：不论是工业机器人还是人形机器人代表的服务机器人，这些年政策端是一直在积极促进的。 第二，市场空间有想象力。在2021年的时候，我国机器人行业市场规模预计达到839亿元，年均复合增长率20.2%，但这只是工业机器人细分领域。至于人形机器人方面，全球最高达 50%的工作可以被机器人取代的。预计2030年，全球将有15%的劳动力比率会被机器人取代。按照特斯拉公布的人形机器人擎天柱量2.5万美元的售价计算，到2030年全球人形机器人的市场规模将达到2万亿元。第三，产业链机会。人形机器人和新能源汽车一样，涉及的产业链也是非常多的，我们一般还是从上游、中游和下游来看。1、上游方面，这是人形机器人的核心零部件，是零部件中成本占比最高的地方，主要有减速器、控制器、伺服系统三大块，占到总成本的 60%以上。而且这些核心部件技术含量很高，依然需要以来进口，但国内有些企业已经开始崛起，国产替代空间很大。2、中游方面，主要指机器人壳体的制造，比如手臂、腕部等等，部分机器人还包括行走机构，这就好比汽车的门框、底盘框架等。这些地方由于是低端制造业，没有什么技术含量，毛利率很低。3、下游方面，主要是指系统提供商。人形机器人的实体制造出来，还需要嵌入系统，才能实现各种的应用。这一块主要是涉及到系统提供商，像特斯拉、小米人形机器人还没有确定系统供应商。这就像汽车的智能座舱系统，像德赛西威、中科创达就是汽车智能座舱系统的龙头。其实系统这块，想要执行各种功能，归根接地还是在芯片上，也就是目前最热的AI芯片，因为人形机器人就是人工智能的典型应用，必然要用到AI芯片。所以，目前人形机器人最关键的地方就是在最上游三大件减速器、控制器、伺服系统和AI芯片上。因为这是价值量最大和利润最好的环节，从各个领域毛利率上也能看出来。但是，目前AI芯片国产替代不现实，减速器、控制器、伺服系统方面国内企业却具备了国产替代的机会，这也是目前资金最关注的点。【扫码关注老韩实盘，免费领取战法】以上内容仅代表个人观点，不构成投资意见！投资有风险，入市需谨慎。
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