行业主要上市公司：中信证券 ( 600030 ) ;华泰证券 ( 601688 ) ;中信建投

本文核心数据：行业业务占比 ; 托管证券市值 ; 中信证券业务占比等

证券经纪、自营业务以及利息收入为行业前三大收入来源

按中国证券业协会的划分来看，中国证券行业主要业务有投行业务、经纪业务、代理销售金融产品、投资咨询、资产管理、利息收入等。2022Q1-Q3 中国证券行业实现营业收入 3042.42 亿元。其中，代理买卖证券业务收入约 877.11 亿元，占比为 28.83%，为行业最大的业务板块。其次，自营业务和利息收入占比分别约 18.42% 和 15.56%。投资银行相关的业务收入约 1253.48 亿元，营收占比为 14.66%。

行业加快财富管理业务转型

根据中证协划分，中国证券行业的主要业务又可以划分为财富管理业务、投资银行业务和自营业务三大板块。其中，财富管理业务主要包含了经济业务、投资咨询业务、资产管理业务以及代理销售金融产品业务。

2019-2022Q1-Q3 中国证券行业财富管理业务占行业收入比重分别为 32.8%、37.4%、41.4% 和 52.8%，上升约 20 个百分点，体现中国证券行业持续发力财富管理业务转型。

从托管证券市值来看，2017-2021 年中国证券公司托管证券市值总体呈上升趋势。2021 年中国证券公司托管证券市值为 72.54 万亿元，较 2017 年的 40.33 万亿元增长 79.87%。2022 年行业投行业务占比下滑

投行业务方面，2017-2022 年中国证券行业投行业务营收占比总体上保持波动的状态。2022Q1-Q3 中国证券行业投行业务营收占比为 14.66%，较 2021 年的 25.23% 下滑 10.57 个百分点，主要系受到新冠疫情升级以及股票发行市场遇冷的影响。

中信证券财富管理业务占比提升

中信证券的规模和业务模式在国内证券行业具有代表性。从中信证券的业务占比来看，2017-2022H1 中信证券的财富管理业务 ( 含证券经纪业务和资产管理业务 ) 的营收占比总体上呈上升趋势，2022H1 占比约 41.18%，较 2017 年的 38.89% 上升约 2.29 个百分点。此外，中信证券的自营业务占比也稳步上升，从 2017 年的 16.34% 上升至 2022H1 的 29.85%。而投行业务的占比总体呈下降的趋势。

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