首先这篇文章不是教大家投资股票，所以炒股的可以自动忽略。该文是教大家如何在家庭资产配置中，获取中长线的稳定投资回报。

一，被迫无奈的buy and hold，我自己的投资故事

2005年那年我所在单位股份制改制，当时作为员工我们可以入股，每股价格是1.28元。我当时是新入职没两年的新员工，可以买6.8万股，算下来投了8.7万元，基本上那一年发下来的年终奖全部又给回单位，还倒贴了两万。有好几个同届的大学生不想没有年终奖还要另外掏钱，弃购了。因为股票没上市，不管是主动也好，被迫无奈也好，这个股票我至今没有卖。

最新查询，经过15年的送股分红，目前我已经持有34万股。刚好新加坡某金融机构今年入股我老东家，每股是5块多，算下来我这8.6万的投资目前市值就是170万左右。

buy and hold的投资方式的好处是什么？因为没上市，交易比较麻烦，过去15年我不需要考虑股价涨跌，只要安心等分红就好了。我就拿最近3年的分红送股情况给大家看。

2021年分红：27744元；

2019年分红：50444元；

8.7万入股，每年分红2.2-5万，大家算一下，股息率年化25%-57%。这样一个优质资产，在不缺钱的情况下，你们会卖吗？如果可以，我现在想的是当年应该把几个弃购的同事的股票买下来。

大家可能会问：未来这个股票我会卖吗？答案：不会。尽管最初几年我是被迫buy and

这里涉及到一个股票的认知问题：很多人认为股票是拿来炒的。但股票在它最初诞生的那一天，是用来按股份持续获得公司经营收益的。

二，股票投资投的是什么？其实投的是会下金蛋的母鸡。

这类母鸡在A股有没有？有的，多年前的茅台，长江电力，中国神华，现在回过头来看，它们都是会下金蛋的母鸡。我相信买过这些会下金蛋母鸡的人不少，可是大家养住了吗？目测茅台除了极少数像林园，张坤这样的职业投资人，没几个人拿的住。真正拿住了都财富自由了。

还有一个原因就是现在聪明人太多了，有些母鸡还是小鸡的阶段就被炒起来，例如宁德时代，从上市第一天就被爆炒。所以有时候我会选择退而求其次，我选择投资一些“老母鸡”。老母鸡虽然因为年纪大了，成长性比较差，但是生蛋的频率很稳定，生不了金蛋，好歹也算能生“铁蛋”。

因此在A股我挑了一下，选了中行和交行。

三，投资老母鸡，不要看老母鸡长得美不美，看它给你每年稳定生多少鸡蛋就行。

很多人会告诉你，派息之后会除息，然个统计，73%的人认为中行不会重回1元，说明绝大部分投资者还是理性，并且有正常投资逻辑。当然也有接近27%的人，是没有什么投资逻辑。

四，想要财富自由，你一定要经年累月的投资具有稳定回报的公司。

1，稳定的派息，获得源源不断的现金流，是财富自由的关键。

公司的利润分给股东，这个过程中每股的净资产会减少，但是派息后你的股份数并未减少。

只要股份数不减少，你持有那么多股份，每年就按照股份分红，至于股价，你如果不打算卖，何必天天去关注呢？

我拿中行举例，中行历年派息如下：

2021年每股派息，0.197元；

2019年每股派息，0.184元；

2018年每股派息，0.176元；

2017年每股派息，0.168元。

如果我持有20万股中国银行，按照今天的收盘价3.1元，成本也就60.2万，从2017年到2021年，我每年可以获得分红：3.36万、3.52万、3.68万、3.82万、3.94万，5年合计获得股息18.32万。

如果持有40万股中行，每年可以获得接近8万股息。

如果持有100万股中国银行，每年可以获得接近20万股息。

有人说有几个人会拿几百万去买银行等派息？说实话，还真有。我现在就是这样操作的。

目前中行的股价是3.1元，今年派息0.197元，目前股息率6.35%。

目前交通银行股价是4.88元，今年派息0.317元，目前股息率6.49%。

他们的区别只是中行刚派过息，而交行还没有派息。

之前我大部分投资放在银行理财，以前银行理财一是有隐形兜底，二是收益率超过5%，同等条件下选择银行理财性价比，安全性更高。但是目前银行理财已经全面进入低于4%收益的时代，股票派息的吸引力就提高了很多。

说了那么多，我就说一下结论：

1，我会陆续把银行理财资金转移200-300万的资金到银行股里面拿股息，只要收益率不低于6%我就持续买入。并且我只买6大行。300万现在可以买100万股中行，一年有20万股息，5年可以买一台保时捷，考虑到旧车置换残值，实际还不用5年，它不香吗？

2，买完之后我不太看股价，除非股息率跌破5%或者银行基本面发生重大变化，股息率如果跌破5%之后我会适度开始关注卖出时机，如果股息率进一步跌破4%，我会考虑清仓。那些6块多，5块多买进去的别抱怨股价没有回到当年你买入价，更不要抱怨派息还不弥补不了亏损，你在股息率只有3%都不到的时候杀进去，赔瘸腿了也是活该。

3，银行股的市盈率，市净率，其实参考一下美国的富国，花旗，香港的汇丰。它有自己的合理价值范围。在一个足够长的周期里面，最终都会实现价价值回归。

4，买股票，买的是股份，股价的涨跌其实是附属品，不过大家现在都炒股，所以我说的话估计认可的人不会很多。

5，最后其实财富自由没有秘密。是日积月累，是合理的投资理念，是健康的投资心态一步一步去实现。妄想一夜暴富，绝大部分都是一夜暴负。

6，股息+打新，每年8-10%收益，资金量大的朋友，值得考虑。

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