[本人作为一个“不成熟”的老股民，有时在跟朋友们一起会嗑嗑瓜子侃侃股票，发发牢骚——尤其是2022年的行情是吐槽最多的——但发现光一个个讲也讲不清楚，最近也在整理一些东西。索性就把需要讲的都整理一下。]

股市只与钱有关！

股票就是筹码交换，股市的“市值体量”跟“存续资金总量”有关，股票的“价格”跟“持续交易的钱”有关。

那什么是存续资金总量和持续交易的钱？

这2者都是钱，又有什么不同呢？

一、股市的“市值体量”跟“存续资金总量”

这2者的关系，举个例子就如橡胶气球和气球里面的气。橡胶气球可大可小，里面只有有了足够体量的气之后，气球才会变得足够饱满，如果里面的气少了，气球就会瘪掉。同时，我们还要考虑整个气球本身的大小问题。

这放在大A里就是总市值和存续的资金。2015年大A的总市值达到56万亿人民币，而在2021年最高峰的时候，大A的总市值超过93万亿，同时股票数量也完全不能比，现在可是比那时多太多啦。但指数还是在3700点，此3700点跟那时的3700点性质完全不一样。如果说2015年疯涨需要万亿成交，那现在要涨起来估计要2万亿成交。

反过来想，这也是现在的大A只能有结构性行情的原因了。

那“存续资金总量”有哪些组成呢？

1、外资：外汇、北向、QFII、MSCI等。简单来说，外汇就是人民币和外币流进流出的痕迹，一般盯着人民币兑美元。如果人民币汇率升值，则说明外资在进入，反之则说明外资在流出。尤其是2022年从开年到现在，人民币兑美元从6.3左右直接干到了7.26，就说明外资在通过各种渠道流出。

2、内资1：股票型公募私募基金、游资两融、理财资金。这些资金是股市里的主力军，长时间在A股操作，是构成了A股涨跌的主要原因。股票型公募私募基金、游资大家都非常清楚。理财资金如果从穿透来看，里面也有一部分加厚收益的钱会最终流向股票市场。

3、内资2：国家队、稳定基金、险资。这些资金会比内资1来的更“躺平”，并起着“特殊的作用”，不会频繁做T做差价，看好买入后较长期持有，是A股内部平稳的基石。

4、内资3：机构。我这里指的机构资金，是指为股票减持的钱，进出很快，一般在1~3个月内进出，有机会做，没有机会就在场外等着。

当我们大致了解了以上几种大资金的性质后，就可以分析：

1、外资、内资1 和 内资2的资金体量最大，是吹起股市市值的关键。

2、内资2 和 内资3 由于不经常在股市中操作，所以对股市涨跌影响不大。

3、外资、内资1对股票涨跌的影响较大。

这些资金我没有数据是有多少，但可以从增减来大致判断后面的行情：

1、外汇贬值，说明代表一部分资金在撤离。同时北向资金流出，是其中的一部分。

2、基金持仓高位。市场中传闻的“88魔咒”就是指基金类持仓到了一个高位，这也是非常需要当心的，说明基金后续缺乏持续购买的动力。

3、关心一下基金和银行理财的销售情况。这部分就是社会增量资金，如果基金发行的好，说明大资金有后续购买力，他们喜欢买大市值股票，指数也会被带起来。反之，如果基金、理财发行不好或遭到赎回，则不利于股市后续会下跌。

4、券商开\销户 及 2融情况。这2个不直接影响指数涨跌，但也代表了一部分活跃度。

（这几个数据，稍微用点心，百度都可以查到）

二、股票的“价格”跟“持续交易的钱”

股市价格就好比年轻时玩过的游戏——弹球。下面的小横板就是买入的挂单，上面需要消除的就是卖出的挂单。然后小球就在2者之间的区域弹来弹去。仔细想想是不是很像？

什么时候发力了，球就会弹的更高更快，这个时候需要主动买入或卖出，成交量就会放大；什么时候是挂单吸筹了，这时一般没有成交量，但是日线内也是有波动的，就看盘口挂单在什么位置了。

而能让这个弹球的强度变化的，必定是大资金：公募私募基金、游资、两融、机构；国家队、稳定基金、险资、理财资金；外资北向、QFII、MSCI等通道等。所以我们需要知道目前这些大资金的情况，以及目前的仓位情况。

这个资金在单个股票上就表现为“资金净流”。现在的软件上都会有这个指标，表示主力资金总流入减去总流出。股票的价格就是受“资金净流”的影响来涨涨跌跌。

不过，今天这一篇算是个总篇，主要解释下我对股票市场的基础认知。这2个资金的概念怎么看，我会放在后续的指标篇中来详细介绍。下一篇，我会介绍平时看股票的体系，到底有哪些信息需要每天看一下。

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