今天一句话形容就够了：赛道与价值起飞，秋水共长天一色。

虽然感觉A股近期比较低落，没啥动作。但实际上代表大盘的中证800稳步回升。中证1000等小盘就更不用说了，持续新高。

而这波反弹的最低点在哪呢，刚好是在8月3日，也就是老 妖婆去岛上看绿蛙蛙的那天

当时舆论环境并不好，情绪很差，很多人看不懂也想不明白，觉得我们输了面子还输了里子。

所以当天我写了两篇文章，一篇对股市的分析☞明确错杀，机会显著！，另一篇对形势的分析☞这波，咱们又赢麻了？

现在回头看，是非常精准的。

当然，咱也不是无脑看多A股，只会讲中必赢。事实上，今年美股暴 跌的时候，咱可是逐渐看多美股的。

尤其6月份，无数人讲四十年一遇大通胀的鬼故事，我明确指出美股的投资机会。

当时文章截图如下，具体逻辑可回顾☞通胀再起，诸神黄昏！

写那篇文章时，美股的位置在下图红圈处，基本就是最佳买入时机了。

写这么多，我想告诉大家的是什么呢？

投资是一个非常理性和客观的事情，我们千万不能陷入到意识形态的偏执中去。中必赢或者中必输都是不可取的。

在查理芒格的演讲里，他给年轻学生的投资忠告，第一不要碰成瘾性化学物质，第二不要让意识形态毒害大脑。

投资股市，本质上是对上市公司股价和内在价值的分析比较。而国运更多的是一个加分项。

如果你一定要问国运的话，那么从一个非常宏观的角度讲，中美的国运都是很好的。

我们过去十几年发展特别快，大家的生活水平以肉眼可见的速度提升。而美国貌似在衰退，对世界的掌控力越来越弱。

但其实吧，除了中美，大部分国家可以说是停滞不前。过去15年，全球各国的GDP增量如下：

2007~2021年全球各国GDP增量

中国吃了大头（红色），美国吃了小头（蓝色），而剩下的200多个国家只能去分最后的10%(绿色）。

这里面的核心原理是什么呢？

从康波周期（本质是科技革命周期）的角度上讲，过去15~20年全球都处于一个衰退和萧条的下行阶段。

换言之，过去15年，停滞的经济，才是全球常态。而中美的发展，反而是非常态。中美的国运强悍如斯。

这两年，咱们国内有些人说躺平了，但其实全球早就躺平了。

理论上讲，现在就是萧条的末期（是大周期上的萧条，不是小周期），几年后会看到全球经济的回升。即全球经济时隔20年后真正的复苏和繁荣，而不是此前只有中美增长的时代

所以，从一两年的短期角度讲，股市本身便宜，美国明年放水，值得参与。从60年一遇的康波周期角度上讲，也是我们低位布局的绝佳时机。

当然，康波周期有一定玄学的成分。科技革命每60年刚好一次，下一次会不会再来真不好说，谁也不知道。但看问题多一个角度总是好的。

回到国运。

现在我们国运有两个最大的硬伤。

一个是人口老得太快，另一个就是房价。

客观上讲，这两个问题确实有一些政策上的失误，但亡羊补牢、未为晚也。这些年在持续纠偏了。

我们天生就是大国，群狼环伺。不可能像一些小国那样左右逢源，低调发展，从大国指缝里漏一点油水出来，就能发展得非常好。

而且我们不像西方，没有经历过文艺复兴，我们是直接从半殖民半封建社会，一下子跨入社会主义现代化建设。

即便如此，我们也发展出来了。所以大家要相信我们高层的智慧，对国运要多一份信心。

最重要的是，我们要有唯物辩证的思想。

这一波房价下跌和房企倒闭，冷冰冰的现实比任何「房住不炒」的官方宣传都要有用。

大家不炒房了，钱慢慢也余出来了。虽然短期内以攒钱为主，但这些钱迟早会转移到消费、投资或生育（变相投资）上去。

前些年，很多人看空中国，说炒房盛行和房价暴涨，挤压了大家的消费和生育空间，还导致股市停滞。现在房子不炒了，价格也不涨了，是不是刚好反过来了呢？

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最后说下3个保障房REITs。今天公众配售比例公布，平均为0.5%。

3个项目，给公众的份额总共不到5亿。结果进来了1000亿抢筹。

说白了，投资保障房REITs就是买房当房东，然后收房租、赚升值空间。这年头，你给国人推销个房子，比杀了他还难受。但推销个REITs，却抢成这样。属实有意思

所以说什么资产负债表衰退，完蛋了，那就太扯了。中国人的家底还是有的，对国家依然是有信心的，只是不愿意炒房了。

顺便可以算下REITs打新的收益率。假设资金占款6~7天，首日涨幅10%，则实际收益率仅为3%。真不咋的。等市场情绪冷却后再参与吧。