风口财经记者 许耀文

9月20日，在证监会发布“北交所深改19条”后，新三板迎来首批调层企业。

据悉，这是2023年新三板第五批调入创新层的挂牌公司，共计38家。本批次调层结束后，新三板2023年进层实施工作将全部完成，预计累计进层公司数量达404家，进一步推动创新层质量、数量双提升。

随着“北交所深改19条”的发布，新三板分层标准、对优质企业上市的支持力度等同步“优化”。此次38家调层企业的资质如何？谁将成为最快享受北交所“深改”成果的企业？

9月20日，全国股转公司发布2023年第五批调入创新层的挂牌公司名单，共计38家公司调入创新层。

38家新进层企业中，来自北京市与广东省的企业最多，分别有5家与6家。从行业方面来看，来自新兴产业的企业居多。其中，软件和信息技术服务业与计算机、通信和其他电子设备制造业是最热门的行业，分别有5家与4家企业进层。

从经营业绩方面来看，38家企业的成长性突出。

2022年，38家进层公司平均实现营业收入3.54亿元，平均实现净利润2385.51万元。今年上半年，38家进层公司平均实现营业收入2.02亿元，较挂牌公司整体高74.36%；平均实现净利润2498.82万元，是挂牌公司整体水平的5.01倍，已超过2022年全年水平。

在38家公司中，高质量企业集聚。有11家为国家级专精特新“小巨人”企业，25家符合北交所上市财务条件，14家公司已提交北交所上市辅导备案材料。

从盈利能力方面来看，开发科技、九州风神与兴洋科技2023年上半年的归母净利润均超过了1亿元，处于38家企业中的头部位置。

值得注意的是，开发科技与九州风神今年上半年的归母净利润已超过2022年全年水平。除这两家企业之外，38家企公司中，还有4家公司同样在今年上半年“加速迅猛”，归母净利润超过2022年全年水平，分别为西普尼、恒发股份、迈特望与清科筑成。

38家调层企业名单

本批次调层结束后，新三板2023年进层实施工作将全部完成，累计进层公司数量达404家。404家公司中，有246家公司符合北交所上市财务条件，占比60.89%，进一步推动创新层质量、数量双提升。

伴随我国多层次资本市场体系的逐渐完善，资本市场对于服务中小企业的探索不止，改革持续深入。

9月1日，证监会发布《中国证监会关于高质量建设北京证券交易所的意见》，提出稳步推进市场改革创新，加强多层次市场互联互通。其中，提出优化新三板分层标准，取消进入创新层前置融资要求。

“深改19条”发布当日，北交所发布公告表示，坚决贯彻落实中国证监会部署，全力推进市场高质量发展，优化新三板分层标准。

优化新三板分层标准具体内容

全国股转公司发布关于《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》的公告，表示以2023年8月31日为启动日的创新层进层实施安排，适用本办法——也就是说，第五批调入创新层的挂牌公司已适用最新规定。但数据显示，此次38家进层企业均符合累计融资金额不低于1000万元的要求。

“证监会一直强调北交所对新三板的龙头撬动作用和反哺功能，所以北交所的改革自然也要撬动新三板的持续改革。”资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南表示，“进入创新层不再要求1000万元融资，可以让挂牌企业不再为了创新层而融资，实现挂牌企业融资的自主自由决策，加快了新挂牌企业进入创新层的速度，有利于创新层的扩容，为北交所壮大‘蓄水池’。”

北交所开市以来，对新三板的带动效应日益显现，对新三板创新层、基础层的带动效果不断增强。

记者从全国股转公司获悉，2022年以来，新三板新增挂牌公司457家，同比增加三倍，截至9月21日，创新层公司1910家，处于近年来最高水平。在新挂牌公司中，“专精特新”企业占比已近三成。挂牌公司融资功能明显增强，融资规模进一步扩大，2022年共完成定向发行697次、融资232.28亿元，同比分别上升39.95%和12.50%。

优质标的是推动资本市场高质量发展的基础。证监会此次发布的“深改19条”中，同样提到了对加快高质量上市公司供给的意见。

“深改19条”提出，优化发行上市制度安排。其中提出优化连续挂牌满12个月的执行标准。

优化发行上市制度安排具体内容

对此，北交所公开表示，明确发行条件中“已挂牌满12个月”的计算口径为“交易所上市委审议时已挂牌满12个月”——也就是说，此前只有挂牌已满12个月的创新层企业才能申报北交所上市，如今可将申报前置，只需在上市委审议时挂牌满12个月即可。同时，将允许挂牌满12个月的摘牌公司二次挂牌后直接申报北交所上市，进一步加大对优质企业的支持力度，降低市场成本、明确各方预期。

开源证券北交所研究中心总经理诸海滨认为，此轮改革聚焦于缩短北交所上市整体流程的时间长度，进一步缩短选择北交所公司的上市等待时间，预计改革将进一步提升优质公司的供给，吸引更多尚未在新三板挂牌的规模较大的优质公司进入到北交所上市渠道中。

若结合新三板目前已有的“直联机制”制度安排，聚星科技等4家企业或是38家企业中，最先享受“接连加速”政策的企业。

在此次38家进层企业中，有4家通过“直联机制”挂牌的企业，分别为恒茂高科、聚星科技、青竹画材与东昂科技。

目前，北交所上市所需时间约为5个月；而按照直联机制，预计企业挂牌满一年后的1到2个月可在北交所上市。那么在最新的优化政策下，4家通过“直联机制”挂牌的企业或将成为38家企业中最快登陆北交所的企业。