ailucy 2023年10月25日 星期三 上午 7:17
大家好，我是凡夫俗子，今天跟大家聊聊如何做好资产配置。
从长远看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置。——“全球资产配置之父”加里·布林森
把时间拉长一些，法国经济学家皮凯蒂在《21世纪资本论》这本书中，对过去300年来欧美国家的财富收入做了详尽的探究。他用完备的数据，论证了下面这一事实：
在自由市场制度下，资本的回报率远远高于工资的升幅和经济的增长，所以拥有资本是致富的关键。皮凯蒂还统计到，资本的回报率在过去的300年里，平均维持在每年5%左右的水平，也就是说，资本财富想翻番只需要14年左右的时间即可；但经济每年只有平均1-2%的增长率，想实现翻番需要35年，是资本翻番的两倍多。
根据美国200年的大类资产收益率的长期视角看，股票类权益资产收益率是最好的。
即便是被一再诟病的A股市场，从2012年到2022年底，沪深300全收益指数，10年里，大约上涨了120%。
年化收益率大约8.2%。（秒杀市面上所有的理财产品） 所以，大类资产配置的核心是确定股和非股资产的配置比例。我们都知道，权益资产是以盈利增长为长期收益中枢的，是所有金融资产中长期回报最高的大类资产，也是组合所依赖的收益引擎。
而其他资产类别，它们的长期收益都不如权益资产，之所以还要配置，就是为了在组合中起到分散风险的作用。诚然，对于不同年龄、财富水平和风险偏好的人来讲，资产配置比例自然是不同的。
但有一点毋庸置疑的，想要实现财富的保值增值，股票类权益资产是大家绕不开的话题。
若要保持在人类财富序列中的排名不缩水，股票类资产至少要配置50%。现阶段，我们面临一个很重要的问题：
中国的经济未来会怎么样？我们的国运还在吗？对于这个问题，每个人心中的答案都是不太一样的。
而如何看待中国经济的未来也直接决定了我们在权益资产配置中的比重，决定了我们未来的投资方向。
如果是不看好中国的国运，那么你可以去配置其他国家的核心权益资产（比如美国、比如东南亚、印度等新兴市场）
如果是觉得1-2年的时间经济慢慢恢复，长期还是看好中国人民的勤奋和对财富的渴望，那么现阶段就是布局的好机会，资本市场通常要提前半年反映实体经济情况。
我倾向于后者，选择相信 长期的国运还在。
我自身的感受是，现阶段在股票类权益资产的配置比例上，至少要提高到3成比例（战胜未来的平均经济和财富增速的起码要求）。
但对于如何参与到资本市场，分享经济发展的红利，大家对此感受是不太一样的。
这跟我们身边炒股的朋友，一赚二平七亏是分不开的。对于炒股，大家一向视为赌博的行为。
对于股票，我是更看重股的属性（所有权凭证，企业股权的一部分），看重企业的成长和分红，而不是票的属性（博弈角度）。对于那些说我持有什么票的，有什么好票分享的，我一向是很不屑的。我知道这些以炒股心态对待股票终局大概率是要亏钱的。
上市公司股东要套现，交易所要抽佣，大小机构要赚钱，本来的零和游戏变成了负和游戏，你凭什么能够在里面索取财富？
你要信息优势没信息优势，要资金优势没资金优势，要技术优势没技术优势，甚至连个kdj和macd都分不太清楚。
要想真正在股市赚到钱：
一是做价值投资，低估+好企业+长期持有（大多数人做不到，对专业度和心态要求太高太高）
二是把资金交给专业的机构打理，前提是具备分辨好基金经理和好产品的能力，赚取市场略微高于市场的收益率就好。
接下来的几篇文章，我会写 资产配置的具体操作原则、怎么构建组合、怎么选择优秀的基金产品、关于资产配置这个话题，欢迎找我探讨。
本文内容来自网络，仅供学习、参考、了解，不作为投资建议。股市有风险，投资需谨慎！