首先分享下上证指数底部模型和今日操作。

今日上证指数上涨1.13%，收盘3098.64点，底部模型继续生效。

今日无操作，目前仓位96.5%，继续重仓躺平。

今日北向继续流出82亿，大盘高开低走，我注意到有游资大佬都被套了。

成交量再次破万亿，但这意味着市场后续走势分歧比较严重，不是好事。

一

今天市场的高开，主要源于昨天的四则大利好：

一财政部、税务总局公告，自2023年8月28日起，证券交易印花税实施减半征收。

二上市公司存在破发、破净或三年未进行现金分红等情况控股股东，实际实控人不得通过二级市场减持股份。

三将投资者融资买入证券时的融资保证金最低比例由100%降低至80%。

四根据近期市场情况，阶段性收紧IPO节奏，促进投融资两端的动态平衡。

对此有网友形象地评论：赌场抽水减半、不开新桌、不许庄家撤码、借钱利息低额度高，欢迎来玩。

昨天还建议连夜开盘，但是今天的高开低走，只能安慰自己：

一分钟的牛市也很好了。

二

不过有一说一，相比降印花税的象征性意义，限制大股东减持，属于实打实的大利好。

有大佬直言，其实最利好的是科创，这一年被减持压的抬不起头，而且科创很多公司都没利润，被监管完美卡住。

像今年的AI行情，就有一大波科创公司减持，如金山办公、寒武纪等。

今年科创50表现很差，跟北证50堪称卧龙凤雏。

这么差的根本因素是什么？

主要原因还是熊市环境下，市场偏好下行，不利于成长风格。

我不想归咎于业绩层面，因为业绩不错的创业板指，跌得更惨。

今年以来，科创50跌了8%，而创业板指跌了12%。

按照历史经验，每一轮牛市的主角，都不会是上一轮牛市的主角。

比如上一轮牛市中的茅指数和宁组合，在15年的大牛市中都是配角。

2015年的牛市主角传媒，跌了7年。

2007年牛市的主角煤炭，15年沦为负收益，20年也只喝了点汤。

根据这个历史现象，有不少人相对看好，这一轮牛市的主角是TMT。

但这需要一个前提：能兑现业绩。

高成长的行业从不乏好的故事，但光画饼是不够的，还得把饼给兑现。

上一轮牛市的主角新能源就是一个很好的范例：

碳达标下的星辰大海，行业空间10倍起步。

光伏、新能源汽车、动力电池已具备全球竞争力，不仅抢占了国内的蛋糕，还抢到了海外市场，业绩自然不在话下。

不仅内资捧，外资也捧，自然芝麻开花节节高。

估值低位+机构拥挤度低只是必要条件，强劲的业绩增长才是引擎发动机，十倍股的背后是业绩5-10倍的增长。

没有业绩，机构不会买单，那么大概率是结构性行情。

三

有人复盘，历史上印花税下降后，依旧改变不了后续下跌的走势。

但我依旧满仓，只想加仓，没有减仓的想法。

因为，我的关注焦点是每轮印花税下降时都是重要的底部区域。

同样是下跌，在顶部则是本金的永久性损失，但是在底部对我而言只是波动。

最近是中报密集发布期，周末又复盘了持仓个股的业绩情况。

大部分业绩依旧是正增长，若股价涨幅不及业绩增速，某种程度上意味股价更便宜了。

部分公司虽然业绩同比负增长，但要么股价已经反映了悲观预期，要么按10年净利润平均值计，企业的内在价值依旧在稳步增长。

所以，哪怕继续下跌，我个人的操作只有一个：继续买买买。

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