这是Judy工作室第58篇原创文章

➡️Q1:A股上市有多少公司买了董责险，不买会如何？风险有多大？

A1:

2022年A股发公告购买董责险的上市公司337家。对于A股IPO，是否购买董责险不强制发公告，发公告不用单独编码，可以放在其他公告里一并说明。据Judy个人统计，实际购买董责险比例远超公告数，约1000+家。

不买风险：证监会2022年针对财报做出74次行政处罚，罚款总金额7.3亿。2022年11月1个月约30家上市公司受到证监会行政处罚，76%因为信息批露，信息批露中74%属于董责险可以赔偿的范围。监管对于上市公司的问责和处罚大概率是基于信息批露的问题。而不是大家通常认为的只要不造假就没问题。

➡️Q2:投保的时机有什么建议吗？有没有董责险对上市有多大影响？

A2:

出了招股说明书，拟上市公司董责险就可以开始走条款定制和询价流程了，建议招股书公开当天董责险生效。对A股交表和上市相关审批、审核没有法律规定的强制要求，参考美股、港股确实会更顺利一点。毕竟由一旦发生证券诉讼风险，就要真金白银赔付的保险公司再次把关了上市相关风险，能够承保就为监管和股民带来了更多的正面信号。

➡️Q3:理赔案例里一般理赔额度有多高？多少保额合适？保费大概多少？保额保费跟公司的估值及市值有没有什么样的关系？

A3:

市场案均索赔金额，从2016-2022年，剔除大案影响，案均5000万左右。市场上保额大概率5000万-1亿，平均费率5‰-1%。综合参考案均索赔+公司市值，建议至少按照市值的1%保额投保。

➡️Q4:董监高个人保额跟公司保额之间的关系？

A4:

个人和公司共享保额。一般来说先个人后公司，或者按照索赔先后顺序。看公司的需求，我们协助定制条款。

➡️Q5:董监高的定义，可以公司自定义吗？现有的或者未来引进的核心技术人员，也许不是高管，但是涉及核心技术的保护，是董责险可以保护的吗？

A5:

董监高责任险核心是管理职责责任险，可拓至承保公司雇员。如果是担心技术人员提供的数据影响信息批露的准确度，则在可保范围。如果想保护核心技术，需要投保知识产权相关保险。

➡️Q6:针对我们公司的情况，保障条款怎么设定性价比最高？要做共保体吗？

A6:

共保体，保额1亿以内基本不用共保体，1亿以上会根据公司的情况考虑搭建共保体。此时，保险经纪人的优势会更加明显，熟悉各家公司条款特性及理赔实力，用累计服务过近50家客户（含千亿级公司）的经验赋能我们的客户公司。会选择用实操经验验证的高承保能力和强理赔实力的公司和团队来搭建共保体。

➡️Q7:招股说明书责任险是包含在董责险里还是需要单独买？如何建议？

A7:

招股说明书责任险包含: 招股说明书+路演+招股过程的言行举止。董责险可以拓展招股说明书责任，也可以单独拿出来买3年、买6年。拓展和单独购买两种安排方式在于招股说明书责任不一样。单独买3年、买6年的招股说明书责任可以拓展控股股东、献售股东（常见于美股，上市之前已持有股票的股东愿意拿出来流通）、承销商责任（专业责任不保）。

➡️Q8:万一没上市成功，要如何操作？

     A8: 可以约定生效日为上市日，如果万一没生效可以不用付款。

写在最后

董责险是一类非常复杂的保险，A股董责险保费不高，但保额很高且与公司和董监高个人息息相关。保险样本合同从10几页到几百页都有，公司在选择董责险的时候往往都是第一次面对，理清自己的需求、对比合同、定制条款、沟通价格…往往要消耗大量的时间精力，却不能有效避坑从而获得适合企业特点的保障内容和服务。

力荐企业0成本请专业的擅长董责险的保险经纪人协助企业进行定制（比如Judy?），货比多家，打造适合企业自己的董责险。尊重专业的企业必将获得更有利的保障?

本文作者 Judy

Judy工作室

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学历

北京大学 软件工程硕士

武汉大学 应用化学学士、经济学双学士

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