新三板定义

新三板又称全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，也是第一家公司制证券交易所。全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营机构，于2012年9月20日在国家工商总局注册，2013年1月16日正式揭牌运营，注册资本30亿元，注册地在北京。

新三板定位和职能

新三板定位于非上市股份公司股票公开转让和发行融资的市场平台，为公司提供股票交易、发行融资、并购重组等相关服务，为市场参与人提供信息、技术和培训服务。在这个平台上，具有代办系统主办券商业务资格的证券公司采用电子交易方式，为非上市股份有限公司提供规范股份转让服务。

新发布的《场外证券业务备案管理办法》，从2015年9月1日正式实施，该办法的出台，直接把新三板挂牌企业提升到了同沪市，深市挂牌企业的同等地位，是除了深，沪市外的全国第三大场内证券交易场所。这个管理办法，无疑说明了挂牌新三板就等同于上市了。可以预见短期内新三板市场的流通性将得到极大的改善，试问你会在做股票的时候会担心流通问题吗？现在正是低位布局新三板的最佳时机。

新三板来源和发展

新三板最早发源于北京中关村，主要是一些相对高科技的企业。而之所以叫“新”三板，是因为还存在一个老三板，主要是承载原STAQ、NET系统挂牌公司和退市企业的公司股权转让。

2006年，中关村科技园区非上市股份公司进入代办转让系统进行股份报价转让，称为“新三板”。由于中关村的企业有限，因而当时的新三板成交量有限，交投极度不活跃。

2012年，上海张江高新技术产业开发区、武汉东湖新技术产业开发区和天津滨海高新区加入新三板试点，至此新三板扩大到4个国家级高新园区，项目来源大大扩展。

2013年底，证监会宣布新三板扩大到全国，对所有公司开放。2014年1月24日，新三板一次性挂牌285家，并累计达到621家挂牌企业，宣告了新三板市场正式成为一个全国性的证券交易市场。到2015年3月已有2100余家公司在新三板挂牌，从家数和总市值上来说已经较为庞大。到2016年年底超过一万家企业挂牌。

新三板开户条件与开户流程

1、机构投资者

（1）注册资本500万元人民币以上的法人机构；

（2）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业。

2、自然人投资者

（1）投资者本人名下前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上。证券类资产包括客户交易结算资金、股票、基金、债券、券商集合理财产品等，信用证券账户资产除外。

（2）具有两年以上证券投资经验，或具有会计、金融、投资、财经等相关专业背景或培训经历。

投资经验的起算时点为投资者本人名下账户在全国股份转让系统、上海证券交易所或深圳证券交易所发生首笔股票交易之日。

新三板开户流程：

1、投资者办理新三板开户须持有效身份证明文件及深圳股东帐户，没有深圳股东账户的须先开设后再办理新三板开户手续。

2、投资者书面签署《买卖挂牌公司股票委托代理协议》和《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》，并抄录《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》中的特别声明。

3、投资者买卖挂牌公司股份，须委托主办券商办理，与主办券商签订代理报价转让协议。投资者卖出股份，须委托代理其买入该股份的主办券商办理。如需委托另一家主办券商卖出该股份，须办理股份转托管手续。

一.禁止内幕交易

1.内幕交易:利用内幕信息从事证券交易活动

2.内幕信息:涉及公司的经营,财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息.(包括公司董事,1/3以上监事或者经理发生变动,5%以上股份的股东或者实际控制人,其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化)

二.禁止操纵市场

1.单独或者合谋集中资金,持股,信息优势,操纵价格或者交易量.

2.与他人串通,相互交易影响证券价格或交易量.

3.自己在自己的账户之间相互交易,操纵市场的.(这人得有多傻)

4.其他手段

三.其他禁止的行为

1.假借他人名义或者以个人名义进行自营业务

2.将自营帐户借给他人使用

3.将自营业务与代理业务混合操作

4.其他违规情况

新三板公司破产怎么办？

客观而言，“新三板”的现状仍难以让人满意, 甚至很多股市上的投资者根本就不知道市场体系中还有“新三板”的存在。

首先企业都是在新三板上市的，受到中国证监会的监管。

其次挂牌企业受主办券商终身辅导，信息披露要求非常高，如果发现问题，投资人能快就能知道。

再次挂牌企业净资产比较高，万一破产，光净资产都能偿还的了。

最后，任何公司都想把企业做大，谁都不想砸自己的牌子。

新三板股权收益有多少？

一、成为股东，你有权利每年都有一定的固定分红

二、股票溢价收入，去年任森科技1.5元，今年任森科技最新价3.8元，一年时间1.5倍的收益 年化收益率150%

三、转板的收入，有机会获得本金的十几倍甚至是几十倍的收益！

股权投资退出机制

1、新三板退出： 新三板挂牌门槛底，所投企业都是达到上新三板要求，上新三板后快速退出提高流动性。所投股权不超过8倍市盈率，现在新三板平均市盈率30倍！也能带来溢价收益！

2、并购退出：上市公司并购，非上市公共公司并购。

3、IPO退出： 转板到主板、中小板、创业板。

4、连环交易：基金存续期满，后期仍有较大收益空间，可将该部分股权出售给其它基金。

5、大股东回购：企业不达预期，则通过对赌协议回购。

针对不同主体，新三板税收也不尽相同。

企业法人的纳税

企业所得税

对于企业法人而言，转让新三板的股票属于财产转让范畴，按照25%的税率缴纳企业所得税。

营业税

我国现行税法规定股票买卖业务属于金融商品转让，属于营业税的金融保险业税目，税率为5%。

印花税：在新三板买卖、继承、赠予股票所书立的股权转让书据，依书立时实际成交金额，由出让方按1%的税率计算缴纳证券交易印花税。

个人投资者的纳税

个人所得税

当前，对个人转让从上市公司公开发行和转让市场取得的上市公司股票，实行免征个人所得税政策。

营业税

当前，对个人从事外汇、有价证券、非货物期货和其他金融商品买卖业务取得的收入暂免征收营业税。

印花税

在新三板买卖、继承、赠予股票所书立的股权转让书据，依书立时实际成交金额，由出让方按1%。的税率计算缴纳证券交易印花税。与企业法人的政策一致。

股息红利

股息红利实行差别化个人所得税政策。个有持股在1个月以内的，按股息红利的全额计入应纳税所得额；持股在1个月以上至1年的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。这些所得统一适用20%的税率计征个人所得税